Будущее рядом: в Дании предлагают ипотечные кредиты под 0% годовых

Крупный европейский банк из Дании – Nordea Bank Abp – предлагает заемщикам оформить ипотечный кредит под 0% годовых на срок в 20 лет. И это предложение не единично, другой кредитор (Jyske Bank) вообще анонсировал в ближайшем будущем отрицательную ставку – банк еще и доплатит заемщику.

Представители банков соглашаются, что это рекордно низкие процентные ставки за всю историю страны, и еще несколько месяцев назад такого варианта развития событий никто не предвидел. Но стоит учесть, что учетная ставка Центробанка Дании уже 4 года равна 0,05% (для сравнения, в России это 7,25% годовых).

Сверхдешевые ипотечные кредиты в Дании объясняются тем, что эта страна – мировой лидер на рынке ипотечных облигаций. Ипотечные бумаги Дании уже не одно столетие считаются исключительно надежными (даже во времена наполеоновский войн, когда эти бумаги избежали дефолта).

С другой стороны, такие низкие процентные ставки свидетельствуют о неопределенности – не только в стране, но и в мировой экономике. Ситуация приведет к тому, что для инвесторов ипотечные облигации будут менее предпочтительны (никто не готов ждать 30 лет ради доходности в 0,5%), а цены на жилье могут вырасти.

Кроме того, из-за слишком низких процентных ставок более половины депозитов в Дании размещены с нулевой доходностью. Более того, Центробанк вообще установил отрицательную ставку по депозитам – чтобы стимулировать банки вкладывать в экономику.

России такая ситуация явно не грозит – Центробанк ограничится снижением ключевой ставки до 7%, в лучшем случае – до 6% годовых. Оптимальной процентной ставкой по ипотеке считается 8% годовых, а льготную можно оформить под 4,9%. Если ставки снизить еще сильнее, это привлечет заемщиков с низкой платежеспособностью, а цены на жилье вырастут.