Ломбарды принимали золото в залог по ₽3000 за грамм, а сейчас продают по ₽2300 в убыток

В периоды кризиса золото воспринимается как защитный актив – способ инвестирования, не подверженный серьезной волатильности. Но после кризиса цены на золото имеют свойство падать – когда инвесторы начинают его распродавать. Так было в 2020 году, то же произошло и в начале марта 2022-го.

Из всех финансовых организаций на тот момент активно кредитовали население только ломбарды, которые могли это делать за счет дорогостоящего залога. Чаще всего залогом выступает золото – заемщик может получить до 100% от оценочной суммы закладываемого имущества (но обычно – меньше). В марте 2022 года ломбарды активно кредитовали население под залог золота, но потом столкнулись с проблемой.

Дело в том, что по сравнению с мартом стоимость тройской унции золота снизилась примерно с 2 до 1,8 тысяч долларов. В то же время рубль укрепился практически вдвое – если в марте доллар стоил более 120 рублей, то сейчас – всего 64 рубля. Как результат, в марте ломбарды выплачивали своим заемщикам по 2700-3000 рублей за грамм золота, а сейчас вынуждены продавать невостребованные залоги гораздо дешевле, пишет «Коммерсантъ». По данным издания, сейчас ломбарды продают золото по 2300 рублей за грамм. Это касается тех заемщиков, которые не выкупили свой залог – как правило, из-за сложного финансового положения.

Ломбарды продают залоги двумя способами – половина уходит в продажу как ювелирные изделия, а все остальное – через специализированные компании идет на аффинажные заводы, с которых золото уходит в банки (в виде слитков) и ювелирным компаниям.

Всего в России 2146 ломбардов, у них около 4 миллионов клиентов, которые получили займов на 44,4 миллиарда рублей за прошлый год. При этом 25% клиентов предпочитают не выкупать свои залоги, и впредь доля таких клиентов будет расти.

Соответственно, ломбарды могут терять до 2,5 миллиардов рублей в месяц, в том числе и из-за продажи золота себе в убыток. Пока ломбарды держатся на плаву благодаря мораторию на ограничение полной стоимости кредита – формально займы сейчас можно выдавать дороже 1% в день, но с 1 июля мораторий будет отменен. Участники рынка опасаются, что это приведет к банкротству и уходу с рынка многих небольших фирм.

Что интересно, даже для ломбардов важнее не продажа залогового имущества, а именно возвратность долгов. Сейчас ломбарды будут избегать убытков, регулируя дисконт цены залога – то есть, на то же количество золота выдавать меньшие суммы займов. А это значит, что клиентам придется переходить к другим кредиторам – например, в МФО, которые выдают в принципе беззалоговые микрозаймы.