ЦБ нашел способ остановить кредитование «плохих» долгов с 1 июля 2027 года

Банк России готовится к финальному раунду консультаций с рынком по вопросу, который может кардинально изменить правила игры в корпоративном кредитовании. Речь идет о введении обязательных финансовых показателей для оценки заемщиков. Как сообщают источники, регулятор намерен до конца года обсудить новые требования к кредитному анализу при резервировании ссуд, а их вступление в силу ожидается 1 июля 2027 года. Однако участники рынка предупреждают: благое намерение очистить банковские портфели от «токсичных» долгов может обернуться обвалом кредитования целых отраслей.

Суть проблемы: когда новые деньги не пахнут старыми долгами

В центре внимания ЦБ оказалась схема, при которой компании, уже не способные генерировать достаточный денежный поток, продолжают погашать старые обязательства за счет привлечения новых займов. Пока платежи исправно поступают в кассу банка, кредитная организация может не замечать ухудшения финансового здоровья клиента. Регулятор впервые представил свой подход в 2025 году на круглом столе Международного банковского форума в Сочи. Предполагается установить пороговые значения финансовых показателей, при нарушении которых банк будет обязан признать положение заемщика плохим или средним. Это автоматически потянет за собой необходимость формирования дополнительных резервов. Аналогичные меры планируется применять и к реструктурированным кредитам.

Банки против единой мерки

Инициатива ЦБ вызвала оживленную дискуссию в профессиональном сообществе. По информации Ассоциации банков России, кредитные организации считают предложение регулятора требующим существенной корректировки. Главный аргумент банкиров: нельзя оценивать все предприятия по одному лекалу. Как рассказал председатель Комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков, критике подверглись попытки подогнать под единые пороги компании с разной спецификой.

«Банки отметили, что нельзя оценивать все предприятия по одной мерке. Нужно учитывать отрасль, длительность производственного цикла, особенности бухгалтерского учета, роль компании в группе», — подчеркнул парламентарий.

Под удар могут попасть лизинговые и строительные компании, проектные структуры, а также отрасли с высокой долей аренды — аптеки, гостиницы, рестораны и торговля. Для предприятий, получающих государственные дотации, важен порядок предоставления поддержки. По оценкам самих банков, предложенные ЦБ пороговые значения нарушают даже некоторые крупные корпорации, а для микробизнеса они и вовсе нерепрезентативны. Отдельный вопрос — расчет показателей на групповой основе. В России консолидированная отчетность обязательна лишь для узкого круга компаний, что делает применение нового подхода технически сложным.

Цена ошибки: резервы вместо кредитов

Если новые пороговые значения введут без учета отраслевых особенностей, банкам придется формировать значительные дополнительные резервы. При этом их размер не всегда будет соответствовать реальному риску потерь. Как следствие — возможности кредитования предприятий сократятся, а для многих компаний получить финансирование станет сложнее. Крупные банки, уже применяющие подход на основе внутренних рейтингов, предлагают использовать эти рейтинги и для оценки финансового положения компаний, не усложняя действующую систему. Вопрос лишь в том, услышит ли регулятор эти доводы до 1 июля 2027 года.