ЗПИФ недвижимости: какие преимущества привлекают инвесторов

Рассмотрим, какие основные преимущества есть у ЗПИФ.

Конфиденциальность пайщиков ЗПИФ недвижимости

Сведения о владельцах недвижимости можно найти в публичных госреестрах, тогда как конечные бенефициары ЗПИФов не указаны. Информация о владельцах инвестиционных паев содержится у специализированного регистратора, и доступ к ней ограничен.

В реестре на сайте Банка России указано только название фонда, сведения об управляющей компании, оценка активов на конкретную дату, расчетная стоимость пая, количество пайщиков без персональных данных.

Законодательная защита активов ЗПИФ недвижимости

Инфраструктура ЗПИФ выстроена таким образом, что права и интересы инвесторов оказываются максимально защищены законом. Гарантом законности любых действий фонда служит управляющая компания, действия которой, в свою очередь, контролирует спецдепозитарий (зона ответственности — активы фонда) и спецрегистратор (зона ответственности — права владельцев паев). Обе организации лицензируются ЦБ РФ.

При этом спецдепозитарий независим от УК, но несет солидарную ответственность за активы фонда. Таким образом, в ЗПИФ исключена возможность непрозрачных операций, в отличие от таких структур, как ООО или АО.

Бесперебойная работа ЗПИФ во время судебных разбирательств

Как и любое имущество, паи ЗПИФ подлежат разделу в случае развода (если считаются общим имуществом), на них также может быть наложено взыскание в случае, например, банкротства.

Однако у ЗПИФ есть преимущество, которое помогает не потерять капитал во время судебных тяжб. Так как владельцы пая формально не являются собственниками недвижимости, на сами объекты не может быть наложен арест. Таким образом, даже во время судебных разбирательств пайщик будет получать доход от ЗПИФ и при этом не тратить времени на управление активами.

Форма ЗПИФ для передачи наследства

Собственники бизнеса с помощью формы ЗПИФ могут корректно передать капитал родственникам, чтобы в дальнейшем у наследников не возникало ссор и недопонимания.

В ЗПИФ можно завести все активы, организовать внешнее управление и сформировать доли в наследовании. Это особенно удобно, если у собственника бизнеса нет преемника. Родственникам не придется погружаться в дела, при этом бизнес продолжит приносить доход с той периодичностью, которую установит наследодатель.

ЗПИФ и налоги

Пожалуй, главное преимущество ЗПИФ недвижимости — отсутствие налога на прибыль. ЗПИФ не является юридическим лицом, поэтому фонд не обязан уплачивать этот налог.

Кроме того, инвесторы могут получить дополнительную доходность, если покупают паи фонда недвижимости на первичном рынке. Это возможно благодаря статье 176 Налогового кодекса Российской Федерации о возмещении налога на добавленную стоимость.

Пример из практики компании AKTIVO, которая занимается формированием ЗПИФ: пайщики, вошедшие в фонды во время первичного размещения паев, получают до 22% годовых в первый год. Для сравнения: в последующие года — 10-13% годовых. На момент написания статьи (март 2024 г.) у AKTIVO есть один фонд на стадии формирования — «Активо двадцать». Прогнозируемая доходность составляет 20,6% годовых в первый год.

Вывод

ЗПИФ недвижимости имеет ряд преимуществ. Это удобная форма для инвестиций и сохранения капитала. В форму ЗПИФ можно заводить собственные активы, чтобы ввести внешнее управление, а также стать инвестором фондов, сформированных сторонними компаниями.