Что такое ETF и зачем их покупать?

Что такое ETF

ETF расшифровывается как «Биржевый инвестиционный фонд». Как понятно из названия, акции фонда торгуются на бирже. Но что входит в этот фонд? По сути, биржевый инвестиционный фонд – отражение какого-либо биржевого индекса. Например, NASDAQ, ММВБ и других. Акции в ETF подобраны в определенных пропорциях, чтобы соответствовать наполнению бирж. Это позволяет вложиться сразу во все лучшие и перспективные компании, а потом – не наблюдать, вышли ли эти фирмы из списка «лучших».

Если сказать просто, то ETF можно назвать своеобразной «упаковкой» для определенных активов. То есть в ETF входит пакет акций сразу многих компаний из определенного индекса, а их владелец становится акционером всего списка сразу, а не отдельных фирм.

Виды фондов ETF

Биржевые инвестиционные фонды неоднородны. Они напрямую зависят от индексов, к которым прикреплены. А индексы бывают очень разными. Поэтому в мире существует несколько различных видов ETF:

1. Глобальные (в рамках отдельного государства). Такие индексы охватывают сразу всю экономику страны.
2. Секторные. Отражают ситуацию в отдельном экономическом секторе страны, которой принадлежит изначальный индекс. Направлен на ценные бумаги ведущих предприятий.
3. Валютные. Как понятно из названия, связаны с определенными валютами.
4. Индексы долговых бумаг.

В зависимости от вида будет меняться состав компаний, ликвидность их акций и так далее. Инвестирование в иностранные экономики (особенно глобальные и секторные) способно принести хорошую прибыль, и это стоит учесть.

ETF и другие виды инвестиций – в чем отличие

Биржевые инвестиционные фонды – самобытный способ инвестирования. Он направлен на индексы, а не отдельные компании в них. Фонд более доступен и прост для понимания и управления, чем классические акции, и более выгоден, чем ПИФы. Это обусловлено его отличиями.

В целом можно подчеркнуть два главных отличия ETF от всех прочих видов инвестиций:

1. Низкая пороговая цена входа. Одну акцию ETF можно купить за вполне приемлемую стоимость, при этом получая определенные гарантии. В остальных же видах при таком же качестве инвестирования придется вложить заметно больше средств.
2. Высокая ликвидность. Из-за состава активов ETF торгуется очень хорошо, и его цена постоянно растет. Другие же инвестиции сильно зависят от рынка и поведения компании, и в итоге могут серьезно просесть в цене.

Давайте разберем подробнее, чем именно отличаются биржевые инвестиционные фонды от прочих популярных способов вложений в ценные бумаги.

Отличия фьючерсов и акций от ETF

Обычные ценные бумаги и фьючерсы довольно распространены и известны. У них достаточно отличий от ETF. Они же и определяют выгоду последних по сравнению с «классическими» способами инвестировать:

1. ETF – это не одна ценная бумага. Это портфель, в который входят акции всех учитывающихся в индексе компаний. Следовательно, владелец фонда имеет больший охват и, соответственно, стабильность.
2. Портфель ETF составлен на основе ведущих компаний, он собирается профессионалами. Следовательно, высок шанс, что такой набор будет доходным. Акции и фьючерсы отдельных фирм – не факт, что принесут прибыль.
3. Как правило, при владении ETF инвестор не платит за управление. Управлять на постоянной основе, по сути, нечем, в отличие от акций и фьючерсов, за которыми нужно пристально наблюдать.

Как видно, ETF – довольно удобный и выгодный инструмент по сравнению с обычными акциями и фьючерсами. Он дает больший простор для выбора, хорошую стабильность и более низкий порог входа для нормальной прибыли.

Отличия ETF от ПИФов

Не нужно путать паевые инвестиционные фонды и ETF. Как бы ни были они похожи внешне, все равно существуют серьезные отличия. Именно они задают разницу между ПИФами и ETF:

1. ПИФы торгуются, как правило, на территории одной страны. ETF же торгуются повсеместно.
2. Продать паевую часть из ПИФа можно только той управляющей компании, у которой они были куплены. Продавать ETF можно кому угодно, как любую акцию.
3. Размер издержек. Содержать ETF намного дешевле, чем пай в ПИФе – в первом случае издержки могут достигать 1%, во втором – до 5% и выше.
4. Купить ETF намного проще, чем вложиться в паевый инвестиционный фонд. Достаточно найти заслуживающего доверие брокера и внести деньги. А с ПИФами надо заключить договор, выбрать пай – в общем, по времени это заметно дольше.
5. Состав каждого ETF можно узнать в любой момент. Паевые инвестиционные фонды же обновляют информацию в лучшем случае раз в месяц.

Как видно, биржевые инвестиционные фонды довольно серьезно отличаются от паевых. В чем-то они заметно выгоднее и удобнее. Но в то же время ETF появились в России намного позже, чем ПИФы – примерно на 20 лет. Так что и известности у них почти нет.

Почему стоит покупать ETF

С учетом удобства и выгодности биржевых инвестиционных фондов они предстают в привлекательном свете. Покупка ETF позволит удачно вложить деньги в ведущие компании на рынке в определенном секторе или в целом в экономике какой-либо страны.

Купленные ETF не требуют ежечасного наблюдения. Сами по себе крупные индексы стабильны, поэтому нет нужды постоянно отслеживать их состояния. По этой же причине нет смысла тратиться на управление. Одни плюсы. Но давайте посмотрим, в чем конкретно выражается выгода ETF по сравнению с другими способами инвестирования в бумаги.

В чем выгода ETF

Приобретение биржевых инвестиционных фондов вместо классических ценных бумаг – довольно выгодное решение. Его выгодность обусловлена следующими факторами:

1. Фонды ETF недорогие. Хватит около 100 долларов, чтобы купить одну акцию, соотносящуюся с каким-либо индексом. Стоимость варьируется в зависимости от биржи.
2. ETF имеют высокую ликвидность. Поскольку фонды копируют ведущие индексы, активы которых состоят из ведущих компаний, то и ликвидность у них высокая. Большие спреды на рынке встречать приходится редко.
3. Управлять ETF очень просто. Не надо отслеживать все, что происходит на рынке. Достаточно просто вложить деньги в нужный индекс и ждать – все остальное будет происходить как бы само по себе. Нужно лишь иногда посматривать, все ли хорошо.
4. Акции ETF обладают высокой диверсификацией. Вложения в фонды – это вложения не в одну компанию, а в целый список сразу. И если одна компания может обанкротиться, из-за чего инвестор потеряет до 100% от вложения, то при банкротстве одной-двух фирм из индекса он потеряет всего 1-3% от общей цены.

В целом можно подчеркнуть, что инвестирование в ETF заметно выгоднее, проще и удобнее, чем работа с паевыми инвестиционными фондами. Оно охватывает большее количество компаний, которые считаются лучшими в своих отраслях, что обеспечивает хорошую доходность и стабильность.

Важно понимать: не каждый ETF имеет высокую ликвидность. Если он появился недавно, то еще не заслужил популярности и доверия. Следовательно, ликвидность будет не такой высокой, как хотелось бы.

Особенности при покупке ETF

Поскольку биржевые инвестиционные фонды – довольно нестандартный способ вкладывать деньги, стоит понимать некоторые его особенности. В том числе и на российском рынке. Это поможет не ошибиться при вложении в определенный ETF и получить максимальное количество прибыли от инвестиций.

Работа ETF в России

В России биржевые инвестиционные фонды пока еще не получили такого же широкого и всеобъемлющего распространения, как за рубежом. ETF торгуются только на Московской фондовой бирже, и их там всего 15 штук против почти 900 в остальном мире.

Периодически список допущенных к торгам фондов пополняется. Но не так быстро, как хотелось бы. При этом простота работы с ETF в рамках Московской биржи ничуть не ухудшилась. Фонды по-прежнему торгуются как обычные акции и имеют все преимущества, какие у них есть и за рубежом.

На сайте Московской биржи указан целый список преимуществ ETF для потенциальных инвесторов. Среди них есть доступ к международным рынкам, осуществляемый со стандартного счета брокера. Довольно привлекательно. Кроме того, биржа обещает широкий набор стратегий для работы с ETF, но это все-таки не ее заслуга.

Брокерским компаниям и маркет-мейкерам площадка обещает статус «Уполномоченное лицо ETF» и кучу инструментов для развития торговли и привлечения людей к деятельности. И, следовательно, повышение прибыли.

Важно понимать, что поведение иностранного графика ETF зависит не только от его индекса-прототипа, но и от курса рубля к валюте, в которой индекс считается. Например, если вдруг индекс, считаемый в долларах, несколько падает, а курс рубля к доллару при этом резко вырос, то графики индекса и ETF в рублях будут отличаться. Следовательно, и стоимость акций упадет. Но обратная ситуация позволит выиграть какую-то сумму на разнице курсов. Так что тут как повезет.

Наиболее выгодно все-таки не пользоваться российскими ETF, делая ставку на зарубежные. Потому что нестабильный курс рубля способен сыграть злую шутку с инвестором.

Дивиденды и налоги

У ETF есть одна особенность, связанная с выплатами акционеров. Некоторые компании из индексов делятся прибылью с акционерами в виде дивидендов. И если с обычными акциями получение дивидендов понятно, то с биржевыми инвестиционными фондами все сложнее.

Поскольку владелец ETF распоряжается сразу пакетом акций, а не какой-то конкретной, то он может получать дивиденды сразу от всех компаний, которые их выплачивают. Но большинство ETF ограничивает эту возможность ради блага инвесторов. А дело вот в чем: налоги на доход от ценных бумаг были подняты с 9 до 13%. И поэтому получение мизерных дивидендов попросту никому не выгодно, кроме самых крупных владельцев ETF.

Поэтому фонды пошли другим путем – все дивиденды, выплачиваемые владельцам акций, реинвестируются в те же акции, что в итоге увеличивает цену всего ETF в целом. Следовательно, это повышает доходность бумаг для каждого инвестора. В итоге довольны все.

Кроме того, реинвестиция вдвойне выгодна тем, кто вкладывался в иностранные ETF, а получать деньги хочет в национальной валюте. Таким образом не приходится терять деньги ещё и на конвертации из одной денежной единицы в другую.