Ключевая ставка снижена до 20%: что изменится и чего ждать дальше

6 июня 2025 года Банк России снизил ключевую ставку до 20%. Это стало важнейшим поворотом в денежно-кредитной политике и ключевым ориентиром для финансового рынка. Эксперты «Банки Сегодня» проанализировали, какие изменения ждут банковские продукты, инвестиционные стратегии и потребительское поведение после этого шага. Последствия будут проявляться постепенно — и к ним стоит подготовиться уже сейчас.

Почему это решение затронет всех

Ключевая ставка Центробанка определяет стоимость заимствований для банков и влияет на весь спектр финансовых инструментов — от вкладов до облигаций. Когда ставка падает, кредиты дешевеют, но снижается и доходность по сбережениям. Для экономики это сигнал к стимулированию роста, но для граждан — вызов в выборе новых стратегий хранения и приумножения средств.

Вклады: доходность будет снижаться

Пока банки сохраняют предложения по накопительным счетам на уровне 14–15%, но тренд на снижение уже очевиден. При сохранении ключевой ставки на уровне 20% и дальнейшем смягчении денежно-кредитной политики большинство вкладов к осени может опуститься в диапазон 11–13% годовых.

Банки, как правило, пересматривают ставки по вкладам с лагом в 1–2 недели. Это значит, что уже в ближайшее время начнут сокращаться максимальные предложения. Консервативным инвесторам стоит задуматься о фиксировании ставок сейчас или переводе части средств в более доходные инструменты.

Кредиты: смягчение условий впереди

Снижение ключевой ставки обычно делает кредиты более доступными, но эффект наступает не мгновенно. По предварительным прогнозам, банки начнут корректировать условия по потребительским и ипотечным продуктам в течение ближайших 1–2 месяцев. В первую очередь это затронет программы с господдержкой и льготные категории заёмщиков.

Для бизнеса удешевление корпоративного фондирования может стать стимулом к инвестициям. Особенно это актуально для МСП, где снижение даже на 1–2 процентных пункта может существенно повлиять на финансовую модель проектов.

ОФЗ и инвестиции: интерес усилится

На фоне снижения ставок по депозитам наиболее выгодным инструментом могут стать облигации федерального займа. ОФЗ уже сегодня предлагают доходность до 15–16% годовых, а также пользуются налоговыми преимуществами. Команда «Банки Сегодня» ожидает роста интереса к этим бумагам среди частных инвесторов, особенно в условиях снижения ставок по сберегательным продуктам.

Потенциал ОФЗ, в отличие от вкладов, сохраняется дольше и не зависит напрямую от сиюминутных решений банков. Это делает их более предсказуемым и защищённым вариантом для диверсификации портфеля.

Что будет с ипотекой и рынком жилья

Если банки отреагируют быстро, уже летом возможна первая волна пересмотра ипотечных ставок. По льготным программам прогнозируются значения в диапазоне 8–10%, по стандартным — около 13–14%. Это может привести к оживлению спроса, особенно на новостройки, и потенциальному росту цен.

Развитие ситуации зависит от темпов адаптации банковского сектора и доступности программ господдержки. Но снижение ставки в любом случае создаёт более благоприятный фон для рынка недвижимости.

Кого ещё коснётся снижение ключевой ставки

Хотя в первую очередь изменение ставки воспринимается как сигнал для банков и инвесторов, оно влияет на гораздо более широкий круг участников экономики:

• Самозанятые и индивидуальные предприниматели.
  Для малого бизнеса снижение ставки — возможность привлечь более дешёвое финансирование. Особенно это важно для сезонных проектов и коротких инвестиционных циклов. Снижение процентной нагрузки может повысить доступность кредитов в банках и на маркетплейсах кредитования.
• Пенсионеры и граждане с фиксированным доходом.
  При понижении ставок по вкладам пенсионеры, рассчитывающие на доход от процентов, теряют часть доходности. Им придётся искать альтернативы — например, срочные облигации, ИИС или дивидендные акции. Это повышает важность финансовой грамотности и консультирования.
• Девелоперы и строительные компании.
  Ипотечное оживление автоматически стимулирует спрос на жильё. Строительные компании получат возможность активнее реализовывать проекты, ориентируясь на растущий спрос, в том числе в сегменте комфорт-класса и ипотечного жилья.
• Потребители.
  Снижение ставки может усилить потребительский спрос: банки будут активнее продвигать рассрочки, товарные кредиты, кредитные карты. Это создаёт как возможности для крупных покупок, так и риски чрезмерного долга, особенно без оценки платёжеспособности.