Топ-5 самых перспективные акций американских компаний на 2022 год

Экономисты ожидают, что в 2022 году ФРС поднимет ставку целых четыре раза с целью сдержать инфляцию. Для фондового рынка начало цикла ужесточения денежной политики может означать конец периода безудержного роста и сопровождаться падением рынка акций. Несмотря на это, мы считаем, что на рынке всегда можно найти привлекательные сектора и акции, которые могут принести хорошую доходность при консенсус-прогнозе по S&P 500 – 5000 пп. к концу года.

Финансовый сектор

Во-первых, рост ставок и доходности казначейских облигаций США благоприятно отразится на компаниях финансового сектора, а особенно на банках. В перспективе это приведет к росту маржинальности традиционных банковских операций и росту доли процентных доходов над комиссионными. При этом сильнее всего выиграют кредитные организации, у которых высока доля выданных кредитов с плавающей процентной ставкой, а также существенный объем беспроцентных депозитов в пассивах.

Наш выбор в этом секторе Cadence Bank (CADE) — перспективный банковский холдинг из Хьюстона, который добился значительного роста с момента своего основания в 2009 за счет органического привлечения клиентов и стратегических слияний. Стабильная прибыльность CADE при отсутствии системных рисков свидетельствует об эффективном управлении операционной деятельностью, а результаты CADE за 2021 год предполагают сильное восстановление.

Нефть и газ

Во-вторых, компании нефтегазового и нефтесервисного секторов, которые выигрывают от восстановления цен и экономик. По мере восстановления экономик спрос на нефть будет возвращаться к своему докризисному уровню опережающими темпами. А природный газ пока будет оставаться главным источником получения электроэнергии в США.

Наш выбор в этом секторе Chevron (CVX), который вместе с Exxon Mobil занимает около 40% энергетического сектора в США по рыночной капитализации. При этом Chevron имеет меньше сотрудников и больше финансовых обязательств, чем у конкурента. Кроме того, в отличие от более мелких аналогов, бизнес-модель Chevron полностью интегрирована, что снимает значительную часть риска при инвестировании в акции компании, которая проделала эффективную работу по обеспечению доходности для своих акционеров. Прогнозные оценки на период до конца 2022 года составляют около 13-14x прибыли при дивидендной доходности около 4,3%.

Зеленая энергетика

В-третьих, мы ожидаем, что однозначно фаворитами будут компании альтернативной энергетики. Благодаря курсу развитых стран на сокращение выбросов и декарбонизацию эти компании имеют наилучшие шансы на получение долгосрочной избыточной прибыли благодаря политике зеленой трансформации. Прошлый год уже показал растущий спрос на энергию, а ее дефицит приведет к росту доходности компаний.

Наш выбор в этом секторе SunPower Corp (SPWR) — это интегрированная компания—поставщик решений для солнечной энергетики, производит панели, разрабатывает системы управления и поставляет услуги домохозяйствам и коммерческим клиентам по всему миру. Несмотря на смешанные результаты за 3 кв. 2021 года, доход компании растет, при этом себестоимость производства и операционные расходы растут более медленными темпами.

Технологии

И, наконец, в-четвертых, не стоит сбрасывать со счетов успешные компании в технологическом секторе, чьи акции были лидерами на протяжении 2020-2021 годов. Эта сфера не прекращает развиваться быстрыми темпами, а инвесторы готовы инвестировать в него средства. Самыми перспективными в технологическом секторе, на наш взгляд, являются компании, обеспечивающие кибербезопасность и развивающие облачные технологии, а также производители полупроводников.

Наш выбор в этом секторе CrowdStrike Holdings (CRWD) – крупнейшая по капитализации независимая компания в области кибербезопасности и лидер в области программного обеспечения. Продажи CrowdStrike быстро растут. Растет количество клиентов, сотрудников, зарубежных офисов, модулей облачной платформы и даже среднее их количество у клиента. Сокращаются только убытки. Прогнозы на будущее CrowdStrike выглядят оптимистично, по плану финансовый 2022-й принесет компании $1.4 млрд.

Нестареющая классика

Дополнительно хотим отметить компанию Coca-Cola FEMSA (KOF), акции которой имеют хороший апсайд. Эта компания продает колу как премиальный продукт в Мексике и некоторых других странах Южной и Центральной Америки, т.е. в регионах с максимальным потреблением газировки на планете. Продукция Coca-Cola имеет стабильный спрос в мире, а ценовое преимущество компании заключается в способности перекладывать инфляцию на конечного потребителя. Акции имеют хорошую дивидендную доходность и на наш взгляд торгуются с существенным дисконтом.