ЦБ советует банкам ориентироваться не на ключевую ставку, а на RUONIA. Что это значит для клиентов

В настоящее время основной финансовый индикатор в банковской системе – это ключевая ставка Банка России. Она регулярно меняется, а в последние полгода – достаточно резко. Так, в феврале этого года она взлетела до 20% годовых, хотя ранее подобных скачков не было с 2014 года. До февральского взлета ключевая ставка варьировалась от 4,5% до 8,5% на протяжении всего 2021 года. Уже с весны, в связи со стабилизацией экономического поля, ЦБ удалось постепенно снизить показатель ключевой ставки до 17% в апреле, 14% в мае, 9,5% в июне и 8% в июле 2022 года.

Динамика ключевой ставки / Источник: РБК

В связи с неопределенной динамикой ключевой ставки в последние месяцы, ЦБ рекомендовал российским банкам с 1 сентября ориентироваться на срочную статистику RUONIA при выдаче кредитов. Как объяснили в ЦБ, использование нового эталонного индикатора RUONIA позволит кредитным организациям устанавливать более лояльные процентные ставки для россиян, потому как срочная версия не подвержена высоким рискам волатильности и носит запаздывающий характер. Но нужно помнить, что письмо ЦБ носит рекомендательный характер, а потому банки будут продолжать устанавливать те ставки, которые посчитают нужными.

На текущий момент подавляющее большинство российских банков отталкивается от значения ключевой ставки для формирования собственных кредитных программ. Из-за этого в весенний период стоимость кредитов для потребителей существенно выросла. В свою очередь, RUONIA прогнозирует изменение ставки на 1, 3 и 6 месяцев вперед, что действительно позволило бы устанавливать более гибкие процентные ставки. К примеру, сейчас прогноз составляет:

• на 1 месяц – 9,03% годовых;
• на 3 месяца – 11,12% годовых;
• на 6 месяцев –13,67% годовых.

Универсальный индикатор RUONIA был разработан ЦБ совместно с Национальной финансовой ассоциацией еще в 2010 году. И с тех пор им пользуются многие участники рынка. Наибольшей популярностью индикатор пользуется среди тех, кто покупает облигации с коротким сроком погашения или ОФЗ с плавающим купоном.

По сути, использование RUONIA могло бы оказать положительное влияние на процентные ставки по кредитам. Заемщики и вкладчики могли бы лучше планировать использование собственных денежных средств, а банкам не пришлось бы постоянно менять действующие условия.