Как выбрать надежные инвестиции в условиях нестабильности: облигации, дивидендные аристократы и флоатеры

Экономисты увеличили вероятность рецессии в американской экономике в ближайший год с 15% до 25%. Это может привести к падению стоимости активов, нефтяных котировок и ослаблению рубля. Как можно защитить инвестиционные портфели в условиях неопределенности, рассказал директор ABETA Capital Василий Белокрылецкий, сообщает РБК.

Золото
Драгоценные металлы традиционно считаются надежным защитным активом, а также эффективным инструментом для диверсификации и хеджирования портфелей в случае глобальных потрясений. Хотя золото может испытать давление, его поддерживают такие факторы, как приток капитала от иностранных инвесторов, смягчение денежно-кредитной политики центробанков, снижение привлекательности долгового рынка, высокий спрос со стороны центральных банков развивающихся стран и геополитическая напряженность.

Редкие металлы
В отличие от золота, редкие металлы могут потерять в цене в условиях рецессии, так как их стоимость сильно зависит от потребительского спроса. Эти металлы используются в производстве чипов, батарей и электроники, которые могут стать менее востребованными.

Сырьевой сектор
Акции компаний, работающих в сырьевом секторе, могут защитить портфель, если выбрать эмитентов с сильным финансовым состоянием, низкой себестоимостью добычи и низким уровнем долговой нагрузки, например, Shell, Saudi Aramco и Equinor.

Хотя в последние месяцы цены на нефть уже испытывают давление, спотовые котировки Brent упали почти на 4%, а фьючерсные контракты на 2025 год опустились ниже привычного диапазона, ОПЕК+ традиционно контролирует нижнюю границу этого диапазона. Это может поддерживать цены на энергоресурсы и предоставлять акции сектора шанс на рост.

Облигации и ОФЗ с плавающим купоном
Короткие облигации и фонды денежного рынка обеспечивают высокий фиксированный доход при минимальных рисках колебаний стоимости. Для краткосрочных инвестиций подойдут облигации с плавающим купоном, у которых размер купона зависит от уровня ключевой ставки Центробанка. Это защищает их от снижения цен на фоне роста процентных ставок при ужесточении денежно-кредитной политики.

Если ваш инвестиционный горизонт более длительный, рекомендуется выбирать облигации с сроком, соответствующим вашему инвестиционному горизонту, особенно на пике ужесточения денежно-кредитной политики. Однако эта стратегия имеет свои недостатки, поскольку точное время наступления пика неизвестно.

Дивидендные аристократы
В настоящее время дивидендная доходность большинства компаний на российском и американском рынках ниже доходности надежных гособлигаций, что делает последние более привлекательными для инвесторов.

При выборе дивидендных компаний важно учитывать коэффициент выплаты дивидендов и наличие денежных резервов на их балансе. Как правило, дивидендные аристократы более устойчивы к рыночным потрясениям. Среди них можно выделить «ЛУКОЙЛ» (доходность 18%), «Газпром нефть» (17%), МТС (16%), «ФосАгро» (13%) и Сбер (13%).

Источник информации https://quote.rbc.ru/news/article/66be02dc9a79477ee9688f46?utm_source=yxnews&utm_medium=desktop&from=copy