Дивиденды Сбербанка в 2023 году: будут ли выплаты акционерам, когда и в каком размере

Будут ли выплачиваться дивиденды Сбербанка в 2023 году

После рекордной прибыли за 2021 год российский банковский сектор в 2022-м все же смог выйти в плюс. Конечно, прибыль была совсем не той, что годом ранее – к примеру, тот же Сбербанк за 2021 год заработал 1,2 триллиона рублей (рекорд во всех смыслах), а в 2022-м – только 270 миллиардов.

Но даже с этой прибыли акционеры получат дивиденды за 2022 год, о чём сообщил Наблюдательный совет организации. Причем на эти цели пойдёт 565 млрд руб., и это тоже рекордная цифра для Сбербанка за всю его историю. Необычно то, что его чистая прибыль за 2022 год была вдвое меньше, чем направят на дивиденды.

Выплата дивидендов Сбербанка в 2023 году может преследовать как минимум две цели:

• успокоить инвесторов – за 2021 год они вообще ничего не получили (при рекордной прибыли) и явно этому не рады;
• пополнить бюджет – контрольный пакет акций Сбера в собственности у государства.

Окончательно решение о выплате дивидендов было принято Общим собранием акционеров 21 апреля.

Причины такого решения

Несмотря на апокалиптические прогнозы экспертов за февраль-март 2022 года, Сбербанк сохранил достаточно устойчивое положение и свои лидирующие позиции на рынке России. По итогам последнего квартала минувшего года финансовый конгломерат показал неожиданно высокие результаты. В результате акции начали быстро дорожать, и этот процесс может продолжаться ближайшие 12 месяцев.

Важная причина крупных выплат – это опосредованное финансирование государственных нужд. Российской Федерации принадлежит свыше 50% акций банка (что похоже на ситуацию с дивидендами Газпрома), они же размещены как элемент ФНБ (доля в капитализации – около 2 трлн руб.). Напомним, акции были переданы из собственности ЦБ правительству, за что правительство даже заплатило регулятору больше 2 трлн руб. (из того же ФНБ).

Соответственно, примерно 282,5 млрд руб. из дивидендов будет сразу перечислено в доход государства. Затем эти средства могут быть использованы для покрытия бюджетного дефицита, который в начале 2023 года сразу оказался выше прогнозного.

К тому же дорожающие акции (в том числе на фоне информации о выплате дивидендов) позволяют сохранить размер ФНБ.

Прогнозы динамики акций Сбербанка в 2023 году

Цена акций Сбербанка достигла пика в октябре 2021 года, когда за одну давали почти 360 рублей. А вот дна ценные бумаги коснулись в сентябре 2022 года: цена провалилась ниже 100 рублей:

К настоящему моменту – стремительное восстановление позиций, акции торгуются по в коридоре 210,67-214,7 рублей, прогноз положительный:

Большая часть аналитиков дает акциям хорошие перспективы:

• Компания «Финам» предрекает Сбербанку светлое будущее, но видит определённые риски в качестве капитала и управлении им.
• «Открытие инвестиции» даёт потенциальную доходность в 73,24% в ближайший год.
• Михаил Задорнов, бывший глава банка «Открытие», полагал, что банковский сектор хорошо пройдёт 2023 год.
• TorForex в марте 2023 года предрекал акциям рост до 235 руб.
• Положительные прогнозы дали такие брокеры, как ИФК «Солид» (рост до 250 рублей), Промсвязьбанк и «Открытие Брокер» (оба – рост до 245 руб.).

Но часть игроков настроена пессимистично. Например, «Кит Финанс» и «Тинькофф Банк» в январе 2023 года предрекали падение ценных бумаг Сбербанка до 165-170 руб. Коррекция цены не исключена после фиксации списка акционеров в мае.

Дело в том, что сейчас в стоимость акции фактически входит и сумма дивидендов, которая, скорее всего, будет выплачена акционерам. Но если бумага перейдет новому владельцу после 11 мая, он уже не получит права на дивиденды – соответственно, заявки на покупку будут идти по гораздо более низкой цене.

Какие факторы повлияют на стоимость акций Сбербанка в 2023 году

События прошлого года, с одной стороны, ударили по банку – он собрал на себе все возможные санкции, а дела в экономике России идут не так хорошо. С другой – конкуренции тоже стало меньше (как минимум с зарубежными банками). И это позволило Сберу усилить свои позиции на отечественном рынке. Банк аккумулировал около 40% всех депозитов граждан, выдал примерно треть от всех кредитов юридическим лицам.

Услугами организации пользуется свыше 106 млн клиентов. Банк больше, чем наполовину (на 53,8%) контролирует рынок ипотеки России, и качество активов остаётся высоким. И, что немаловажно, ближайший конкурент – ВТБ – даже после объединения с «Открытием» и РНКБ даже близко не подберется к позициям Сбера.

Позитивные факторы

Ключевой повод для оптимизма – это потенциальный рост ВВП России в 2023 году. Оживление финансовой активности позволит Сбербанку улучшить результаты своей работы. Его чистая прибыль по итогам 2022 года составила 270,5 млрд руб. И хотя цифра выглядит невысокой, важно учесть, что руководство организации сумело избежать худшего – ухода в убытки.

Положительное влияние на стоимость акций в 2023 года окажут:

• дальнейший рост кредитного портфеля (по итогам 2022 года – плюс 11,7%);
• рост объёма депозитов (плюс 7,4% за 2022 год – до 18,5 трлн руб.);
• восстановление экономики России и повышение спроса на кредиты со стороны юридических лиц;
• эффект «отскока» акций от дна после падения рыночной стоимости банка.

То есть, курсу акций помогут как фундаментальные факторы (рост прибыли), так и технические (настроения инвесторов).

Негативные факторы

Сильный удар по благополучию Сбера нанесли западные санкции, которые лишили его значительной части активов. Но руководство сосредоточилось на тех рынках, откуда Россию не выгонят, и сделало это весьма успешно. Главный риск для банка – неопределённое будущее в кратко- и среднесрочной перспективе.

Оказать отрицательное влияние на стоимость акций могут:

1. Геополитическая напряжённость. Любое обострение противостояния с Западом может привести к новым потрясениям на рынке.
2. Ипотечный кризис. Если спрос на данные продукты в России будет снижаться, начнет ухудшаться кредитный портфель, повысится напряжённость.
3. Рост конкуренции со стороны других банков. Соперники за внутренний рынок тоже оправились от потрясения и готовы побороться за клиентов.
4. Снижение качества активов. Привести к такому состоянию может спад или рецессия в экономике, из-за чего заемщики не смогут обслуживать свои долги.
5. Изъятие доходов в виде налогов. Успешные результаты работы могут разжечь финансовые аппетиты исполнительной власти.

Кроме того, аналитики опасаются ухудшения качества управления капиталом. Однако при сохранении текущей геополитической и внутренней ситуации риски снижения стоимости невелики. Важный индикатор – ипотечный рынок, который хорошо пережил и санкции, и спад в экономике.

Как рассчитываются дивиденды по акциям Сбербанка

Выплаты акционерам производятся, если достаточность общего капитала составляет не менее 12,5%. Для начисления дивидендов у банка должна быть чистая прибыль, не менее 50% которой подлежит распределению. К слову, у государства нет другой возможности изъять часть доходов банка, иначе как через распределение средств среди акционеров. Дивидендная политика утверждена наблюдательным советом еще в ноябре 2020 года.

Всего Сбербанк выпускал два вида акций:

1. простые – по ним есть право голоса, но дивиденды не гарантированы;
2. привилегированные – дивидендные выплаты составляют не менее 15% от номинальной стоимости ценной бумаги, но голосовать владелец акции не может.

По решению Набсовета дивиденды по акциям Сбербанка в 2023 году получат владельцы обоих типов акций, причем в равных размерах.

Что касается дополнительных изъятий доходов у Сбера в 2023 году, то можем предположить – их не будет, так как это невыгодно государству. В этом случае капитализация банка снизится, как и достаточность капитала. А забрать деньги государство при желании сможет и каким-то более «хитрым» способом.

Прогноз размера дивидендов Сбербанка в 2023 году

17 марта стало известно, что Наблюдательный совет банка рекомендовал выплатить акционерам дивиденды за 2022 год в размере 25 рублей на каждую акцию. Всего на это уйдет 565 млрд рублей, что, как уже говорилось больше чистой прибыли за расчетный год. Хотя такое решение и не противоречит политике банка, как правило, акционерам направляется не более 50% от чистой прибыли. С другой стороны, по итогам 2021 года дивиденды вообще не выплачивались (решение об этом принималось в 2022 году) – поэтому часть прибыли 2021 года осталась нераспределенной.

Важно, что это еще не окончательное заседание Сбербанка по дивидендам в 2023 году – решение должно принять общее собрание акционеров. Но учитывая, что 50% плюс 1 акция находится в собственности государства, а оно заинтересовано в выплате, она точно будет.

Аналитики в целом не сомневаются, что в результате решение будет поддержано и собранием:

• Компания «Финам» дает высокий прогноз по дивидендам за 2023 год. Эксперты ожидают возврата до 24% капитализации выплатами в течение 15 месяцев. Прибыль Сбера по итогам 2022 года «Финам» оценивают в 264 миллиарда рублей.
• «Открытие инвестиции» даёт прогноз дивидендов Сбербанка в 2023 году в размере 25,3 рублей на акцию. Будущую чистую прибыль за 2023 год (т. е. средства, которые будут доступны к распределению в 2024 году) оценивают в 1,2 трлн руб.
• Д. Донецкий, аналитик компании «Солид Брокер», полагает, что чистая прибыль Сбера за 2023 год может быть даже выше – на уровне 1,4 трлн. руб. В этом случае выплаты на акцию составят до 30 рублей.

Что интересно, негативных сценариев со снижением размера доходов банка в этом году не публиковалось.

Читайте также наши другие статьи о прогнозах по дивидендам на 2023 год:

• Норникеля,
• Газпрома,
• Роснефти,
• Сургутнефтегаза,
• Совкомфлота,
• Магнита,
• МТС,
• Аэрофлота,
• НЛМК,
• Татнефти,
• Башнефти,
• Лукойла.

Объявленный размер дивидендов Сбербанка в 2023 году

21 апреля 2023 года Общее собрание акционеров Сбербанка приняло решение выплатить дивиденды за 2022 год в размере 25 рублей на одну акцию. Об этом заявил министр финансов Антон Силуанов, также возглавляющий набсовет банка.

Таким образом, собрание прислушалось к рекомендациям Наблюдательного совета и одобрило предложенную сумму дивидендов.

Кроме того, на собрании акционеров руководство представило некоторые данные о деятельности банка за последнее время:

• всего у сбера 1,5 млн акционеров-физлиц, это первое место по доле в портфелях частных инвесторов;
• в 2022 году банк выдал 822 тысячи ипотечных кредитов, и кредиты для 100 предприятий МСП;
• удалось импортозаместить многие иностранные технологические решения;
• банк продолжает развивать нефинансовые направления — искусственный интеллект, нейросети и линейку умных устройств.

Когда Сбербанк выплатит дивиденды в 2023 году

На данный момент известно, что Сбербанк назначил собрание акционеров по итогам 2022 года на 21 апреля 2023 года, оно пройдет в заочном формате. На этом собрании и будет утверждено окончательное решение по дивидендам.

Также известна дата фиксации списка акционеров – чтобы претендовать на выплату, нужно стать владельцем акции до 11 мая 2023 года. А учитывая скорость работы реестров, нужно сделать покупку акции минимум за 3 дня до этой даты. То есть, до 8 мая 2023 года.

Точная дата выплаты дивидендов Сбербанка в 2023 году пока неизвестна. Ориентировочно это будет конец мая – нужно время, чтобы были собраны данные всех акционеров после фиксации списка. Когда именно будет выплата, банк объявит позже, а мы тогда же обновим эту статью.

Стоит ли в 2024 году ожидать таких же дивидендов

Банки и другие эмитенты акций выплачивают дивиденды за текущий год до середины следующего года. То есть, в 2024 году Сбербанк будет выплачивать дивиденды по итогам 2023-го.

Сама выплата и ее размеры, скорее всего, будут сильно завязаны на прибыль, которую сможет получить Сбер по итогам текущего года. К примеру, в своём прогнозе эксперты «Финама» полагают, что прибыль 2023 года дойдёт до 1,3 трлн. рублей. Потенциальные выплаты от Сбербанка по итогам 2023 года брокер оценивает в 28,9 руб. на акцию, что взвинчивает доходность до уровня 17%.

В случае, если прогнозы аналитиков о получении банком прибыли в размере 1-1,5 трлн руб. по итогам 2023 года верны, то на выплаты будет направлено как минимум 500 миллиардов рублей. Тогда дивиденды составят от 25 рублей на акцию и выше.

Что говорят эксперты

Почти половина акций Сбербанка находится в свободном обращении, поэтому вопрос выплаты им дивидендов напрямую затрагивает буквально десятки, а то и сотни тысяч частных инвесторов. Чтобы лучше понять, чего ждать от банка и почему он вдруг решил выплатить такие щедрые дивиденды, мы попросили прокомментировать это наших экспертов.