Необычный способ заработать – купить облигации российских регионов

Ставка по ним выше, чем по банковским вкладам и ОФЗ, а в случае проблем регионам всегда помогает федеральный центр.

Банк России недавно в очередной раз снизил ключевую ставку – теперь до 6,5%. Вслед за ней пошли вниз ставки по вкладам в российских банках. Теперь максимум, что можно получить в крупном банке, не превышает 6% годовых. Такая доходность, хоть и выше инфляции, все равно далека от того, что хочет получать население.

Параллельно с вкладами остаются варианты с облигациями федерального займа – но по 10-летним ОФЗ ставка ненамного больше, всего 6,3% годовых, а 3-летние облигации дают всего 6%.

На этом фоне можно неплохо заработать, купив облигации некоторых российских регионов. В 2019 году активнее всего привлекали деньги Московская область (38 миллиардов рублей), Якутия (12 миллиардов) и Краснодарский край (10 миллиардов). Вообще по объему бумаг в обращении лидирует Красноярский край, регион выпустил облигаций на 64 миллиарда рублей.

Доходность, которую предлагают регионы по своим облигациям, выше ставок по вкладам и доходности ОФЗ. Например, тем, кто хочет вложиться надолго, есть вариант с 7-летними облигациями Свердловской области. Регион до 12 декабря принимает заявки, по которым разместит 5 миллиардов рублей. Ставка по купону – 6,6%, общая доходность к погашению достигнет 6,75% годовых.

Еще надежными считаются облигации Московской области. Регион активно наращивает выпуск облигаций, которые предлагают с более высокой доходностью, чем ОФЗ. С учетом порядка погашения (по 25% основной суммы каждый год с 2021 по 2023 годы), итоговая доходность составит 6,85% – и это по очень надежному заемщику.

Неплохо заработать можно на долговых обязательствах и других регионов, всего их на рынке обращается более 100 выпусков. Если у региона высокая долговая нагрузка (например, у Хакасии и Мордовии), доходность у них выше. Например, облигации Хакасии 2016 года выпуска с погашением в 2023 году дадут 7,57% доходности, бумаги Мордовии – 7,4%. Что интересно, при выпуске купонный доход по ним установлен на уровне 11,7%.

Хоть такие регионы считаются закредитованными и кризисными, а их бумаги достаточно резко меняют стоимость, серьезных рисков по ним нет: даже если у региона не хватает денег на выплаты, обычно помощь оказывает федеральный центр.

В целом, рынок не очень большой, и в обозримом будущем крупных размещений не ожидается. Тем не менее, эксперты советуют покупать региональные облигации на первичном размещении – это даст более высокую доходность.