В МФО тоже можно вложить деньги под проценты. Разбираем условия и основные риски инвесторов

Принимать сбережения от физлиц может не каждая микрофинансовая организация, а только относительно крупные компании. В отличие от банковских вкладов, такие сбережения не защищены АСВ, но, тем не менее, такая схема существует и пользуется спросом. Мы разобрались, на каких условиях МФО принимают сбережения, и какие проценты они готовы выплачивать своим инвесторам, если берут с заемщиков по 365% годовых.

Инвестиции в МФО – а так можно?

Микрофинансовые организации ассоциируются у россиян только с одним – с микрозаймами под гигантские проценты, которые выдают всем без исключения. С первым фактом поспорить трудно – даже закон разрешает МФО кредитовать граждан под 365% годовых (1% в день), но со вторым все не так просто. По статистике, МФО одобряют лишь около 25% входящих заявок, но учитывая их контингент, все более-менее адекватные заемщики получают деньги.

Естественно, что «чистыми» после вычитания резервов и всех недобросовестных клиентов МФО зарабатывает не 365% прибыли, но все равно рентабельность их деятельности – примерно как у продавцов оружия или производителей вакцин от коронавируса. Но если банк выдает в виде кредитов то, что получил от вкладчиков, значит и для МФО должен быть похожий механизм?

И такой механизм есть – некоторые МФО могут привлекать сбережения от частных лиц по договору. Но делать это могут только микрофинансовые компании, у которых, в отличие от микрокредитных компаний, возможностей больше:

  • микрофинансовые компании – крупные организации, к которым выдвигаются жесткие требования к собственному капиталу (минимум 70 миллионов рублей), их деятельность проверяют аудиторы, а подчиняются МФК Банку России. Они вправе как выдавать крупные займы (до 1 миллиона рублей), так и принимать сбережения от физических лиц (от 1,5 миллионов рублей);
  • микрокредитные компании – обычно небольшие компании (минимальный капитал – 1 миллион рублей), которые могут выдавать займы на сумму только до 500 тысяч рублей, обязаны создавать резервы на возможные потери и состоять в саморегулируемых организациях. Привлекать деньги МКК вправе только от своих учредителей.

Соответственно, принимать сбережения у населения могут только микрофинансовые компании – и в сумме не менее, чем 1,5 миллиона рублей. То есть, это вариант однозначно не для всех, да и сделано это было специально – чтобы отсечь неквалифицированных инвесторов, рискующих потерять все свои деньги.

Кроме того, есть альтернативный вариант – вложиться в облигации, которые выпускают МФК. Но таких компаний пока не очень много, да и сделать такие вложения чуть сложнее.

Самое главное, что стоит знать о вложениях в МФК – это не вклад в банке, вложения никак не застрахованы, а возврат средств гарантируется условиями договора и надежностью микрофинансовой компании. То есть, если МФК откажется возвращать деньги, их можно будет взыскать через суд – но если компания обанкротится, сбережения уже никто не вернет (а инвесторы окажутся в конце очереди на возмещение при ликвидации компании).

Что предлагают российские компании

Инвестиции в МФО – не самый популярный вариант вложения средств, и открытой информации об этом не так много. Точно можно сказать, что компании обещают более высокую доходность, чем банки по вкладам. Например, по данным РБК, в 2017 году ряд МФК давал своим инвесторам от 18% до 26% годовых против средних ставок по вкладам на уровне 7,3% годовых. А по облигациям одной из МФК инвесторы получали доходность на уровне 17,6-23,1% годовых.

Сейчас на рынке можно найти такие предложения по инвестированию в МФК:

  • Быстроденьги – компания принимает сбережения от минимальной суммы (1,5 миллиона для физлиц и ИП, 500 тысяч рублей для юрлиц) и предлагает инвесторам до 12% годовых при выплате процентов ежемесячно или 12,5% при выплате в конце срока (ставки действуют при сроке от 20 месяцев). При этом доход ИП при той же ставке указан выше – вероятно, потому что предприниматель не платит 13% НДФЛ, а платит более низкие налоги на УСН;
  • Moneyman – принимает инвестиционные займы через материнскую структуру IDF Eurasia. Инвесторам обещают 11% годовых при размещении средств на полгода и 13% годовых – на 12 месяцев, при выплате процентов в конце срока ставка увеличивается еще на 0,5%. В той же компании есть вариант с инвестициями в собственное коллекторское агентство ID Collect – суммы вложений всего от 300 тысяч рублей, а доходность достигает 16% годовых;
  • МигКредит – на вложения в 6 и 9 месяцев предлагает 13,5% годовых, а на год – 14% годовых. Эта ставка актуальна при выплате процентов в конце срока, а если ежемесячно – то на 0,5% меньше;
  • Займер – всем клиентам предлагает одну ставку в 11% годовых (или 11,5%, если с выплатой процентов в конце срока). Срок вложений – от 180 до 1080 дней;
  • Взаимно – ставка доходности зависит от срока: 10% при размещении на 3 месяца, 12% при вложении на 6 месяцев и 14% годовых, если вложить деньги на год;
  • VIVA Деньги – ставка составляет 13% годовых при вложении на 3 месяца, 14% годовых на 6 месяцев, 14,5% годовых на год и 15% годовых на 2 года. Если выбрать выплату процентов в конце срока, ставка повысится на 0,5-1% (то есть, максимум будет 16% годовых при вложении на 2 года);
  • CarMoney – дает от 12% годовых на срок в 1 год до 15% годовых на 3 года (это с учетом выплаты процентов в конце срока, без этого – от 11% до 14% годовых).

Как видно, ни одна МФК не дает даже 18%, не говоря уже о 26% годовых – времена меняются, и сейчас сами МФО могут выдавать займы лишь с учетом жестких ограничений со стороны государства.

Что касается облигаций, это более сложный инструмент, но в чем-то он проще для инвестора – обычно минимальная сумма покупки составляет всего 1000 рублей. Например, облигации Moneyman обещают купонный доход от 12,25% до 15% годовых – почти как инвестиционные займы. А CarMoney обещает держателям своих бондов от 14% до 15% годовых – то есть, ровно столько же, сколько и инвестиционные займы.

При этом облигации можно покупать на ИИС, получив налоговый вычет по НДФЛ на сумму до 400 тысяч рублей в год (или не платить НДФЛ с купонного дохода, что тоже интересно). Минус в том, что облигации предлагают лишь несколько МФК, поэтому это еще более экзотичный вариант.

Риски для инвестора и как их избежать

Инвестиции в МФК – это точно не банковские вклады, потому что инвестор получает не очень серьезные гарантии возврата денег. Сам сегмент МФО предполагает значительные риски (особенно если в экономике страны наступают проблемные времена), а вместе с кредитором рискует и инвестор.

Государство никак не страхует инвесторов, но они защищены другими инструментами:

  • условия договора в соответствии с Гражданским кодексом. Подписав договор инвестиционного займа, МФК будет обязана вернуть клиенту его вложения в установленный срок с процентами, а невыполнение этого условия – повод обратиться с иском в суд. Суд в данном случае будет исходить из условий договора – если в нем прописана обязанность МФК вернуть деньги, суд примет соответствующее решение и долг пойдет на принудительное взыскание;
  • законодательство о банкротстве. В случае, если МФК окажется несостоятельной, инвесторы-физлица становятся в очередь на возмещение из стоимости оставшегося имущества. Сначала возмещаются суммы до 3 миллионов рублей, а если остаются деньги – то и требования остальных кредиторов;
  • страхование. Некоторые МФО дополнительно страхуют свой предпринимательский риск – то есть, если заемщик (клиент МФО, взявший микрозайм) не сможет рассчитаться с кредитором, это обязательство возьмет на себя страховщик.

Учитывая, что до банкротства дело лучше не доводить, при желании вложиться в МФК стоит оценивать финансовое положение компании, изучать ее историю работы на рынке и отзывы.

Так, минимальный алгоритм проверки включает в себя следующие шаги:

  • проверить, присутствует ли компания в реестре МФО, и действительно ли имеет статус МФК. Если это МКК, и менеджер предлагает формально стать ее акционером, это может быть либо недобросовестным поведением (так обходят закон), либо откровенным мошенничеством;
  • проверить максимум информации о компании. Прежде всего, она должна работать уже долго – как минимум 3-5 лет, хотя есть и более старые компании на рынке. Еще можно посмотреть на финансовую отчетность компании – если она не выбирается из убытков, ее выживание под большим вопросом (и наоборот, постоянно прибыльная компания с меньшей вероятностью окажется банкротом). Также стоит узнать, кто учредители компании и состоит ли она в СРО;
  • проверить рейтинги от официальных рейтинговых агентств (их немного – АКРА, Эксперт РА, НРА и НКР). Микрофинансовые компании не обязаны их получать, но наличие рейтинга – серьезный плюс в репутацию МФК;
  • найти побольше отзывов о МФК. Конечно, заемщики сталкиваются с иными проблемами, чем инвесторы, но даже по их отзывам можно будет понять, как работает компания и насколько серьезно она смотрит в завтрашний день.

И, конечно, не стоит банально терять бдительности – если МФК предлагает заведомо больше, чем конкуренты (а граница сейчас проходит примерно на 16-18% годовых), то это может быть весьма рискованно. А учитывая, что минимальная сумма вложения – 1,5 миллиона рублей, каждый инвестор рискует по-крупному.

МФК или банк – что выбрать?

Основное отличие инвестиций в МФК от банковского вклада – соотношение риска и доходности. Как и всегда в экономике, более высокий доход автоматически означает более высокий риск, и наоборот.

Чтобы было проще сориентироваться, мы собрали основные параметры предложений в одну таблицу:

Параметры Банк МФК
Минимальная сумма вложения По самым доходным вкладам – обычно от 10-30 тысяч рублей Строго 1,5 миллиона рублей
Максимальная доходность 9% годовых, с возможностью снятия и пополнения – 7-7,5% годовых От 11% до 17% годовых
Выплата процентов Ежемесячно или в конце срока. Возможна капитализация процентов Каждый месяц или в конце срока
Сроки От 1 месяца до 5 лет От 3 месяцев до 3 лет
Досрочное расторжение Зависит от условий, почти всегда проценты не выплачиваются Зависит от условий, обычно МФК выплачивают проценты, если забрать деньги через несколько месяцев
Гарантии Вклады до 1,4 миллионов рублей гарантируются АСВ Гарантии только по условиям договора
Налогообложение Облагается весь доход за вычетом 42 500 рублей (на 2021 год) Облагается весь доход
Удобство Открыть можно в офисе, банкомате или онлайн Договор нужно подписывать в офисе, а деньги переводить через банк

Резюмируя: вложения в МФО – более рискованные, менее удобные, а весь доход облагается НДФЛ по стандартной ставке и без вычетов. При этом они обещают инвесторам более высокую доходность, чем вклады – максимум в 2 раза.

Кому подойдет такой вариант: тем, кто уже имеет относительно надежные финансовые инструменты в своем портфеле (например, вклады и ОФЗ), а на небольшую сумму – 5-10% от портфеля – готов рисковать, и в случае успеха получить более высокий доход.

Вкладывать в МФО все свои имеющиеся сбережения – не лучшая стратегия, ведь риски невозврата хоть и не очень высокие, но присутствуют (в отличие от вклада в любом банке, состоящем в системе страхования вкладов).