Что такое экономическая прибыль, формулы и примеры её расчета

Что такое экономическая прибыль

Экономическая прибыль – это разница между суммарными полученными доходами от хозяйственной деятельности субъекта и всеми без исключения затратами. Затраты учитываются как явные, которые принято учитывать в бухгалтерской прибыли, так и неявные и косвенные. Есть и другое определение, по нему экономическая прибыль рассчитывается как разница между бухгалтерской прибылью и неявными расходами.

Соответственно, активно используемая в анализе хозяйственной деятельности (и даже считающаяся в какой-то степени эталонной при определении эффективности работы бизнеса) бухгалтерская прибыль всегда больше экономической, поскольку фактически неявные расходы в экономике нулевыми не бывают.

Вся эта недополученная по субъективным или объективным причинам прибыль вычитается из «бухгалтерского» показателя, и в итоге остается экономическая прибыль.

Явные и неявные расходы

Как сказано выше, существуют явные и неявные (однозначно не определяемые) затраты бизнеса, которые учитываются при расчете экономической прибыли. Первые из них регистрируются документально и отражаются в отчетности, второй вид расходов однозначно идентифицировать невозможно, как и определить точное количественное их выражение.

К прямым расходам, учитываемым в бухгалтерии, принято относить:

• расходы на оплату труда и страховые взносы за работников;
• затраты на оплату коммунальных платежей;
• затраты на расходные материалы, сырье, канцелярские и иные товары;
• оплата аренды и других расходов, которые можно точно подсчитать.

Под неявными принято понимать неоднозначные затраты, а также недополученную прибыль. К примеру, владелец бизнеса решил не поставлять товары в какой-то регион, посчитав это невыгодным. Однако теоретически он мог получить прибыль, которую и стоит отнести к неявным. Сюда же рекомендуют добавлять недополученную прибыль из-за отказа от внедрения высокотехнологичных производств и оборудования, работая по старинке.

Неявные расходы завязаны на потенциальной прибыли от вложения денег в те или иные направления. Если предприниматель вкладывает деньги в бизнес, то он хочет увидеть на выходе результат. И если эта сумма, которую он получает «на выходе» меньше объективно возможной (предположим, даже от банальных процентов по депозиту в банке, не говоря уже о средней рентабельности по отрасли), то разница и будет недополученной прибылью.

Экономическая прибыль, как следствие, отражает привлекательность проектов для инвесторов – если она есть, то проект приносит больше, чем вложения куда-то еще.

Зачем нужен расчет экономической прибыли

Суть экономической прибыли в том, что она демонстрирует превышение доходов над всеми видами расходов. Экономическую прибыль также часто отдельно сравнивают с неявными издержками:

• если экономическая выше, то имеет смысл вкладываться в проект;
• если наоборот – то стоит скорее воздержаться от инвестиций.

На основании полученной при расчете информации формируются предложения для инвесторов, производятся расчеты для своих акционеров. Экономическую прибыль могут в своей деятельности использовать экономисты при определении перспектив развития и эффективности текущего управления бизнесом.

Также показатель важен, в первую очередь, для самого владельца бизнеса. Если экономическая прибыль выше, чем в среднем по отрасли, или, как минимум, депозитных ставок в банках, то изначальное решение инвестировать в проект был правильным. В противном случае есть смысл проанализировать целесообразность дальнейшего участия в нем.

Как найти экономическую прибыль

Показатель может быть определен несколькими различными способами в зависимости от уже имеющихся данных.

Формула экономической прибыли

В общем смысле экономическая прибыль определяется как разность между всеми полученными доходами (от реализации товаров и услуг, процентов, штрафных санкций, выставленных контрагентам, и т. д.) и всеми без исключения расходами. Причем разницу положительную, в противном случае имеет смысл говорить об убытках.

Но здесь возникает серьезная проблема – для получения точной цифры необходимы четкие показатели расходов. Если вычесть из всех доходов подтвержденные доходы, то получится бухгалтерская прибыль – вполне точная цифра, основанная на данных бухучета. Но дальше нужно вычесть неявные расходы, которые подсчитать не так просто.

Например, неявные расходы можно посчитать, как среднюю доходность вложений в этой или другой отрасли, на рынке ценных бумаг или по банковскому вкладу. Но в любом случае о точности говорить сложно – ведь любое вложение может иметь непредсказуемый результат.

Экономическую прибыль можно рассчитать двумя способами. В общем случае формула расчета будет такая:

ЭП = БП – НР, где:

• ЭП – экономическая прибыль;
• БП – бухгалтерская прибыль, рассчитанная по документально подтвержденным расходам;
• НР – неявные расходы.

Если же учесть то, как рассчитывается БП, то используется формула экономической прибыли по валовому доходу:

ЭП = ВД – ЯР – НР, где:

• ВД – валовый доход;
• ЯР – явные расходы.

При выборе любого из способов расчета окончательная цифра будет одинаковой – по сути, формула расчета по валовому доходу более подробная, так как поясняет расчет и БП.

Пример расчета

Экономическую прибыль нужно рассчитывать, чтобы точно понимать состояние дел в компании. Разберем это на примере.

Предприниматель вложил в дело 60 миллионов рублей. Его компания зафиксировала доходы в 20 миллионов и явные расходы в 15 миллионов. При этом предприниматель потенциально мог положить эти деньги (60 миллионов) на депозит под 8% годовых, на выходе получив бы 4,8 миллиона рублей.

В этом примере расчет такой:

• БП составит 5 миллионов рублей;
• неявные расходы – это упущенная выгода в виде процентов на сумму 4,8 миллионов рублей;
• экономическая прибыль составит всего 200 тысяч рублей.

Таким образом, хоть предприниматель получил прибыли 5 миллионов рублей, его нынешний проект дал ему всего на 200 тысяч больше, чем принес бы альтернативный вариант вложений.

Если бы экономическая прибыль была нулевой, у предпринимателя было бы два варианта дальнейших действий: выводить деньги из бизнеса, если это возможно, либо скорректировать деятельность компании ради повышения прибыли.

Причины и последствия нулевой экономической прибыли

Экономическая прибыль – важный для бизнеса параметр, который показывает доходность вложений в него относительно доступных альтернатив. Она может быть нулевой, если:

• компания зарабатывает меньше конкурентов – тут дело может быть в низком объеме продаж или в заниженной цене (или наоборот – цена такая высокая, что на товар нет спроса);
• собственники и руководство не занимаются развитием бизнеса – например, не прикладывают усилий по выходу на новые рынки;
• на рынке есть альтернативный вариант для вложений, который принесет более высокую прибыль – возможно, даже в смежной или в другой отрасли;
• доходность в этой отрасли в принципе низкая – ниже, чем дадут вложения в финансовые инструменты.

Для инвесторов нулевая экономическая прибыль – это проблема. В этом случае бизнес самоокупается и держится на плаву, но резервов для развития нет. А если произойдет что-то в экономике (новый локдаун, санкции) или на предприятии (техногенная авария), бизнес перестанет приносить и бухгалтерскую прибыль.

В этом случае инвесторы могут рассмотреть вариант с переносом свободных ресурсов на более прибыльный проект, соответственно, данный бизнес дальнейшего развития не получит.