100% актуально

100% актуально

100% достоверно

100% достоверно

Какие дивиденды выплатит Сбербанк в 2024 году своим акционерам: одобренная сумма и дата выплаты

Какие дивиденды выплатит Сбербанк в 2024 году своим акционерам: одобренная сумма и дата выплаты

Самый крупный банк в стране – еще и привлекательный инвестиционный актив. Второй год подряд руководство Сбера одобряет выплату рекордных дивидендов, а в планах на текущий год – заработать еще больше. В этой статье расскажем, что уже известно про дивиденды Сбербанка в 2024 году – сколько будут выплачивать, когда именно, и какие есть прогнозы на следующий год.

Как рассчитываются дивиденды по акциям Сбербанка

Сбербанк – крупнейшая кредитная организация в России. Даже если объединить активы следующих в рейтинге трех банков (ВТБ, Газпромбанка и Альфа-Банка), то их стоимость едва сравняется со Сбером. Также он – лидер по числу офисов (больше 12 тысяч) и по чистой прибыли. Например, Сбербанк был первым в истории банком, который заработал больше триллиона рублей прибыли (в 2021 году), а потом повторил достижение через два года.

Логично, что акционеры Сбербанка получают больше дивидендов, чем владельцы акций других российских банков. У банка есть простые и привилегированные акции, но суммы выплат по ним одинаковые.

Сбер регулярно пересматривает свою дивидендную политику. Так, в прошлом году акционеры получали выплаты согласно документу, принятому в 2020 году. В мае 2023-го вице-президент банка пообещал, что до конца года будет представлена новая дивидендная политика. Она действительно обновилась в 2023 году, но кардинальных изменений в ней не было.

Основные положения актуального документа такие:

  • на дивиденды банк и дальше намерен направлять 50% от чистой прибыли согласно МСФО;
  • выплата возможна лишь в случае, если уровень достаточности капитала составляет не ниже 13,5% (в политике от 2020 года цифра была ниже – 12,5%);
  • рентабельность капитала должна составлять более 22%.

В остальном правила не изменились – размер дивидендов по-прежнему рекомендует Наблюдательный совет банка, а окончательно цифра утверждается на Общем собрании акционеров.

Важно учитывать, что 50% плюс 1 акцией Сбера владеет государство (в лице правительства). Но так как часть акций не являются голосующими, в распоряжении правительства оказывается 52,32% голосов. Соответственно, де-факто решение о выплате дивидендов по акциям Сбербанка в 2024 году принимает государство, которое же и заберет большую часть суммы в федеральный бюджет.

Финансовая отчетность Сбербанка за 2023 год

Наблюдательный совет банка определяется с рекомендованной суммой дивидендов, учитывая данные финансовой отчетности за прошлый год. В расчет идет отчетность, составленная согласно международным стандартам (МСФО). По факту это значит, что считается прибыль не только самого ПАО Сбербанк, а суммарная прибыль всех компаний, входящих в состав консолидированной группы. Например, туда входит «МегаМаркет», «Сбер Еаптека», 2ГИС, собственные НПФ и бюро кредитных историй, а также несколько зарубежных структур.

Итоги 2023 года для Сбера уже подведены. Главное из них:

  • чистая прибыль по МСФО – 1,508 трлн рублей против 270 миллиардов годом ранее;
  • рентабельность капитала – 25,3%
  • чистый процентный доход – 2,334 трлн рублей;
  • чистый комиссионный доход – 716 млрд рублей;
  • кредитный портфель – вырос на 27% до 39,4 трлн рублей;
  • норматив достаточности капитала на 1 января 2024 года – 13,96%.

Таким образом, оба ключевых условия для начисления дивидендов Сбера в 2024 выполнены – банк продемонстрировал высокую рентабельность капитала, удержав его достаточность выше установленного норматива.

Растут все показатели – и сумма выданных кредитов, и привлеченные средства физлиц и компаний. А глава банка Герман Греф даже отдельно сообщил, что нейросети GigaChat и Kandinsky пользуются успехом, и в целом искусственный интеллект принес банку 350 миллиардов рублей в 2023 году.

Принятое решение по дивидендам Сбербанка в 2024 году

Сбербанк выплачивал дивиденды за каждый год, за исключением 2021-го. В 2022 году, когда должна была быть эта выплата, внешнеэкономическая среда была слишком неустойчивой, чтобы Набсовет банка мог одобрить выплату за очень успешный 2021 год. Но в 2023 году дивиденды были выплачены в рекордном размере 25 рублей на одну акцию.

За 2023 год, как следует из отчетности, Сбербанк заработал более 1,5 триллионов рублей чистой прибыли. Поэтому инвесторы ждали хороших дивидендов. В итоге на заседании Наблюдательного совета 23 апреля было принято решение направить на дивиденды Сбербанка за 2023 год 750 миллиардов рублей – самую большую сумму в истории.

В пересчете на одну акцию дивиденды составят 33,3 рубля – как на обыкновенные, так и на привилегированные. Это тоже рекордная цифра, ведь ранее самая крупная выплата была в 2023 году – 25 рублей. Но в целом это ожидаемое решение – ведь на выплаты акционерам направят ровно половину чистой прибыли по МСФО, как того и требует дивидендная политика банка.

На момент объявления дивидендная доходность по акциям составила около 10,68%. Однако после этого акции незначительно просели в цене – примерно на 1,5% до 310 рублей (бумаги обоих типов торгуются примерно на одном уровне).

В итоге график дивидендов Сбербанка по годам будет выглядеть так:

дивиденды сбербанка с 2008 по 2023 годы

Стоит учесть, что объявленная сумма – пока только рекомендация Наблюдательного совета, ее еще должно утвердить Общее собрание акционеров банка. Но учитывая, что контролирующий акционер – государство, нуждающееся сейчас в покрытии дефицита бюджета, с большой долей вероятности дивиденды будут утверждены окончательно.

По факту значительная часть дивидендов не «уйдет» далеко от государства – порядка 40% его акций принадлежат иностранным инвесторам. Сейчас их доступ на российский финансовый рынок заблокирован, а дивиденды будут скапливаться на счетах типа «С» (откуда их нельзя вывести до снятия санкций). Поэтому крупная выплата неожиданно может помочь российским акционерам западных компаний – они получат больше возможностей провести обмен заблокированными активами по недавно запущенной схеме.

Когда будут выплачены дивиденды Сбербанка в 2024 году

Дивиденды по итогам отчетного года Сбер выплачивает обычно в середине следующего года. Отсрочка перед датой выплаты нужна на то, чтобы подвести финансовые итоги года, составить отчетность, провести заседание Набсовета и Общего собрания акционеров.

Дата, когда будет выплата дивидендов Сбербанка в 2024 году, определяется так:

  • утвердить решение по выплате акционеры должны на годовом собрании 21 июня;
  • дата отсечки – 10 июля, все купившие бумаги до этой даты получат выплату;
  • с учетом режима торгов на Мосбирже «Т+1» провести сделку по покупке нужно до 9 июля включительно (так как 10 число выпадает на среду – обычный рабочий день).

Согласно положению о дивидендной политике, непосредственная дата зависит от категории акционера. Когда Сбер выплатит дивиденды в 2024 году:

  • номинальные держатели и доверительные управляющие – получают их в течение 10 рабочих дней от даты отсечки (то есть, до 24 июля 2024 года);
  • все остальные акционеры – в течение 25 рабочих дней (то есть, до 14 августа 2024 года).

То есть, если у инвестора есть акции Сбербанка на брокерском счете, то дивиденды по ним стоит ждать к середине августа.

Прогноз будущих дивидендов Сбербанка за 2024 год

Большинство аналитиков ожидали, что Сбербанк заплатит дивиденды около 33 рублей – как в итоге и произошло. Прогнозы строились с учетом чистой прибыли банка за 2023 год, поэтому итоговая (хотя и рекордная) сумма никого не удивила.

Что касается будущих дивидендов за текущий год, то с ними определенности меньше. Все будет зависеть от чистой прибыли, на которую могут повлиять следующие факторы:

  • Рост процентных ставок. Хоть банк и заработает больше на процентах, часто он выплатит в виде процентов по вкладам. Но главное – спрос на кредиты существенно сократится, ведь россияне не готовы платить больше 20-30% годовых по ним. Поэтому даже глава Сбера Герман Греф не ожидает, что чистый процентный доход в 2024 году будет показывать быстрый рост
  • Ужесточение регулирования со стороны государства. Например, Сбербанк в числе первых ухудшил условия по льготной ипотеке – ввел комиссии для застройщиков. Сейчас объем выдачи ипотеки банком значительно просел, и в течение 2024 года не ожидается серьезного его роста (ведь льготные программы сокращаются, а рыночные предполагают слишком высокие процентные ставки). Кроме того, постепенно отменяются регуляторные послабления – например, на ликвидность и достаточность капитала, а также ставки взносов в АСВ.
  • Высокая конкуренция. Меньшие по размеру банки расширяют свои сети офисов, спектр предоставляемых услуг, поднимают процентные ставки по вкладам и дают больше бонусов по картам. Вряд ли Сбербанк утратит лидерство на рынке, но части дохода он рискует лишиться из-за конкурентов.

Впрочем, Герман Греф ожидает, что банк заработает в 2024 году даже больше чистой прибыли, чем в 2023-м. Аналитики «Алор Брокера» ожидают чистую прибыль в базовом сценарии на уровне 1,45 трлн рублей – то есть, почти как за прошлый год.

Прогнозов дивидендов Сбербанка за 2024 год пока не так много:

  • Павел Веревкин из компании «Алор Брокер» полагает, что они составят 32 рубля на акцию;
  • компания «Ренессанс Капитал» выпустила прогноз с дивидендами на уровне 31,5 рублей на одну бумагу;
  • по мнению Олега Абелева из компании «Риком-Траст» Сбербанк заработает в 2024 году 1,2-1,3 триллиона рублей чистой прибыли, а дивидендов заплатит 30-35 рублей на акцию.

То есть, если в экономике не произойдет ничего экстраординарного, Сбербанк заработает примерно такую же прибыль, как и в 2023-м, и отдаст половину на дивиденды.

Что будет с курсом акций Сбера и какие факторы на него влияют

В октябре 2021 года акции Сбербанка торговались выше 387 рублей за бумагу, к началу февраля 2022-го курс упал до 240 рублей, а после событий 24 февраля – ниже 130 рублей. В октябре 2022-го акция стоила чуть больше 100 рублей:

курс акций сбербанка в 2020-2024

Курс акций сбербанка за последние 5 лет / источник

Тем не менее, затем был устойчивый рост курса, который подкреплялся высокой прибылью и к началу мая 2024 года дошел примерно до 310 рублей за акцию:

акции сбербанка в 2023-2024

Курс акций сбербанка за последний год / источник

На ближайшие месяцы аналитики не ждут существенного роста или падения акций – дивиденды уже объявлены, но к дате отсечки цена может подрасти еще на несколько процентов.

Основные прогнозы по стоимости акций Сбербанка такие:

  • Павел Веревкин из «Алор Брокера» считает, что цена сохранится примерно на текущем уровне – поводов для снижения или роста выше 320 рублей у нее нет;
  • «Риком-Траст» прогнозирует рост котировок на 5-7%, но только до даты отсечки;
  • аналитики Промсвязьбанка дают прогноз роста до 330 рублей в краткосрочной перспективе, и до 342 – в среднесрочной;
  • Константин Асатуров из компании «Система Капитал» дает прогноз роста до 370 рублей в течение полугода-года;
  • аналитики «Ренессанс Капитал» предполагают, что в течение года цена акций Сбербанка вырастет до 360 рублей.

В целом, большинство аналитиков советуют держать акции в долгосрочной перспективе, ожидая их стабильного роста.

Что касается факторов дальнейшего роста, то они такие:

  • Размер ключевой ставки Банка России. Сохранение ее на нынешнем уровне в 16% годовых будет и дальше сдерживать кредитование. Поэтому чем быстрее ЦБ снизит ставку, тем быстрее будет расти прибыль банков (и курс акций тоже).
  • Судьба льготных кредитных программ. Если правительство не продлит льготную ипотеку и урежет семейную (например, оставив ее лишь для семей с детьми до 6 лет), то стоит ждать замедления роста кредитного портфеля и процентных доходов.
  • Ситуация с бюджетом. На прибыль могут повлиять как чрезвычайные меры государства (вроде Windfall Tax, как в прошлом году), так и просто стремление получить больше от госбанков.
  • Санкции и ответные меры. Сейчас значительная часть акций принадлежит нерезидентам, а сам Сбер – под санкциями. В случае политических послаблений можно ждать роста спроса на бумаги банка, что означает рост курса.

Впрочем, большинство этих факторов актуальны уже сейчас. Поэтому большинство аналитиков не предполагают каких-то серьезных отклонений курса акций Сбербанка от нынешней его траектории.

Вам понравилась статья?

Подписывайтесь на наши каналы!

    Комментариев пока нет, но вы можете стать первым

    Оставить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Рекомендуем к прочтению
Банки Сегодня в Telegram Аналитика, прогнозы, инсайды.