Что такое оборотный капитал предприятия, из чего он состоит и как его рассчитать
Что такое оборотный капитал предприятия, из чего он состоит и как его рассчитать

В классической политэкономии оборотный капитал предприятия (ОК) считается одним из ключевых понятий. Вместе с основным он отражает определенные производственные отношения. Иногда его путают с другими похожими терминами, но часто это совершенно разные понятия. Например, оборотный капитал связан с оборотными активами, однако в расчете могут использоваться и другие показатели. Рассмотрим подробнее ОК и то, как и чем он отличается от других показателей.

Содержание статьи

Что такое оборотный капитал

Оборотный капитал – это финансовые средства, которые компания авансирует в производство для получения прибыли в ходе одного цикла или периода. Начинается этот цикл с приобретения сырья или оплаты труда для изготовления продукции, а завершается в момент поступления средств от реализации. Затем начинается новый цикл, и всё повторяется снова.

Говоря об оборотном капитале, важно отличать его от основного капитала компании. Основной капитал участвует в производственном процессе многократно, его стоимость переносится на продукцию в течение нескольких периодов частями. Он представляет собой денежную оценку основных фондов – средств труда, которые в течение длительного времени используются в неизменном виде. К ним относятся, например, машины, оборудование, транспорт и другие долгосрочные активы.

В экономике оборотный капитал – это всё, что вкладывается в производство однократно и на один цикл, а затем переносится на стоимость готовой продукции полностью. Например, оборотный капитал включает в себя деньги, материалы, дебиторскую задолженность и другие текущие активы. Он обеспечивает стабильный производственный процесс и должен находиться в постоянном движении. Затраченный на производство продукции ОК включается целиком в ее стоимость.

Таким образом, основной капитал и оборотный капитал – понятия разные, но взаимосвязанные между собой. Без основного капитала предприятие не имело бы производственных мощностей, а без оборотного – на них было бы нечего обрабатывать.

Состав и структура оборотного капитала

В расчете оборотного капитала используются две части баланса предприятия – это активы и обязательства.

структура оборотного капитала

Активы

Для предприятия активы – это результаты экономической деятельности, которые в перспективе должны приносить финансовые выгоды. В зависимости от срока обращения они делятся на долгосрочные (внеоборотные) и краткосрочные (оборотные). Это то, что принадлежит компании и чем она может распоряжаться.

В расчете ОК учитываются именно оборотные активы. Соответственно, к оборотному капиталу относятся:

  1. Финансовые активы – это денежные средства, их эквиваленты и краткосрочные финансовые вложения. Эта часть считается наиболее подвижной – деньги авансируются в производство через закупку всего необходимого для процесса, а финансовые вложения, как правило, достаточно ликвидны, чтобы их можно было превратить в деньги без лишних проблем (например, снять деньги с депозита или продать облигации).
  2. Материальные запасы включают в себя готовую и пока не проданную продукцию, материалы, сырье, запчасти, топливо, незавершенное производство, товары для дальнейшей перепродажи и другие виды.
  3. Дебиторская задолженность – это еще не перечисленные средства контрагентов за приобретенные товары или услуги, а также оплаченные, но еще не полученные организацией сырье и товары.

Всё это и составляет собой основу оборотного капитала организации. Оборотные активы имеют срок обращения меньше года и используются в производственном процессе сразу. Внеоборотные активы, в свою очередь, формируются за счет не оборотного, а основного капитала.

Обязательства

Это то, что компания должна своим контрагентам, работникам, бюджету, банкам и прочим кредиторам.

В расчете оборотного капитала учитываются не все обязательства, а только краткосрочные. К ним относятся:

  • заемные средства – это кредиты перед банками и другими кредиторами, которые нужно погасить в течение года;
  • кредиторская задолженность – это долги предприятия перед контрагентами разных уровней – от поставщиков и подрядчиков до персонала, подотчетных лиц и государства;
  • авансы покупателей – это деньги, которые предприятие уже получило от контрагента, но пока не отгрузило по ним продукцию;
  • оценочные обязательства – это расходы, которые нужно будет понести в обозримом будущем, но размер которых пока можно посчитать только предварительно.

Все эти данные можно найти в балансе, который составляется по данным бухгалтерского учета предприятия.

Стадии кругооборота оборотного капитала организации

В процессе одного производственного цикла оборотный капитал проходит 3 основные стадии:

Стадии кругооборота оборотного капитала

Заготовительная

На этом этапе средства вкладывают в производственные запасы: сырье, материалы, топливо и прочее. Также сюда включаются транспортные расходы, если запасы доставляют собственными силами.

Фактически на этом этапе происходит трансформация денег в товары, приобретенные предприятием для дальнейшего производства продукции.

Производственная

Оборотные средства вкладываются в производственный процесс и преобразуются сначала в незавершенное производство, а затем в готовую продукцию.

На этом этапе деньги тратятся на оплату труда, иные ресурсы (например, воду или электричество), в результате чего купленные на первом этапе товары проходят производственную стадию и становятся товарами. Но это будут уже другие товары – готовая продукция.

Сбытовая

Готовая продукция реализуется и снова принимает денежную форму. За счет поступившей выручки размер оборотного капитала увеличивается и направляется на следующий производственный цикл.

Соответственно, товар снова становится деньгами. И главная задача предприятия – сделать так, чтобы полученная сумма денег была больше, чем сумма, изначально авансированная на первом этапе.

Как рассчитать оборотный капитал

Поскольку для финансовой устойчивости бизнеса размер ОК должен быть оптимальным, желательно рассчитывать его перед каждым производственным циклом. Для этого нужно сначала подсчитать сумму оборотного капитала, а затем определить его размер, необходимый для производства. Разберем подробнее.

Формула оборотного капитала

В разных источниках приводятся различные формулы для расчета оборотного капитала – кто-то считает его равным оборотным активам, кто-то же вычитает из них часть обязательств. Наиболее часто встречается такая формула:

  • Оборотный капитал = Запасы + Дебиторская задолженность + Денежные средства и финансовые вложения

В этом случае посчитать ОК достаточно легко:

  • запасы – итог 1210 строки баланса (плюс НДС по ним – строка 1220);
  • дебиторская задолженность – строка 1230 баланса;
  • финансовые вложения – строка 1240 баланса;
  • денежные средства и эквиваленты – строка 1250 баланса.

В итоге будет получена сумма итога 1200 строки баланса – «Оборотные активы».

Пример расчета

Рассчитывать оборотный капитал нужно прежде всего до старта производственного цикла.

В примере исходные данные будут такими:

  • денежные средства – 20 млн руб.;
  • стоимость материальных запасов – 5 млн руб.;
  • стоимость готовой продукции – 500 тыс. руб.;
  • дебиторская задолженность – 500 тыс. руб.;
  • краткосрочные финансовые вложения – 500 тыс. руб.;
  • задолженность по краткосрочному кредиту перед банком – 1 млн руб.;
  • задолженность за полученные товары и услуги – 200 тыс. руб.

С учетом этого посчитаем суммы элементов капитала:

  • Оборотный капитал = 20 + 5 + 0,5 + 0,5 + 0,5 = 26,5 млн руб.
  • Краткосрочные обязательства = 1 + 0,2 = 1,2 млн руб.

Соответственно, ОК в результате составит 26,5 миллионов рублей. Много это или мало – зависит от специфики деятельности компании и ее ближайших планов на будущее. Но, как показывает практика, нередка ситуация, когда оборотные активы меньше текущих обязательств – соответственно, оборотный капитал имеет отрицательную величину. Это неприятно для предприятия, так как его возможности по оплате текущих долгов значительно ограничиваются.

Расчет минимального ОК для планируемой выручки

Для расчета оборотного капитала следует учитывать не только финансовое положение компании, но и ряд таких факторов, как:

  • необходимые производственные и кадровые ресурсы;
  • предполагаемый спрос на продукцию;
  • особенности технологического процесса;
  • условия работы с поставщиками.

Основным показателем для расчета является коэффициент оборачиваемости оборотного капитала – это соотношение выручки к среднегодовой стоимости ОК:

  • Коэффициент оборачиваемости ОК = Выручка / Среднегодовая стоимость ОК

Среднегодовая стоимость ОК считается просто – достаточно сложить его сумму на начало и конец года и поделить на два.

Предположим, что в нашем примере выше компания имеет выручку в 74,3 млн руб. в год, а ОК на начало года составлял 24,3 млн руб. (рассчитанное значение актуально на конец года).

  • Коэффициент оборачиваемости = 74,3 / (24,3 + 26,5) / 2 = 2,925

То есть, капитал за год оборачивается почти три раза. И если предприятие запланирует получить выручку в 85 млн руб. в следующем году, ему будет нужен такой оборотный капитал:

  • Плановый среднегодовой ОК = 85 / 2,925 = 29,05 млн руб.

А так как на начало следующего года ОК равен 25,3 млн руб., на конец года он должен будет составить уже 32,8 млн руб. – только тогда удастся добиться нужного значения в среднем за год.

Классификация ОК

Для устойчивости производственного цикла компания может использовать собственные активы, причем не только финансовые, а также привлекать заемные ресурсы. Кроме того, можно использовать кредиторскую задолженность для пополнения оборотного капитала.

Заемные средства складываются не только за счет банковских кредитов, но и с помощью привлечения средств инвесторов, займов учредителей, вкладов в имущество организации. При отсрочке в оплате поставщикам также можно привлечь дополнительные средства в оборот и получить дополнительную прибыль.

виды оборотного капитала

Собственный оборотный капитал

Основа финансового благополучия предприятия – это наличие собственных источников финансирования. И один из показателей, которые это оценивают – величина собственного ОК.

Собственный оборотный капитал – это один из долговременных источников финансирования, за счет которых создаются собственные оборотные средства. Величину собственного ОК определяют по данным баланса, однако в разных источниках также есть путаница с определениями.

Чаще всего применяется такая формула собственного оборотного капитала:

  • Собственный ОК = Собственный капитал + Долгосрочные обязательства – Внеоборотные активы

Иначе говоря, это просто разница между оборотными активами и текущими обязательствами (математически оба расчета дадут одинаковый результат).

Формула собственного оборотного капитала по балансу выглядит таким образом:

  • Собственный ОК = стр. 1300 + стр. 1400 – стр. 1100

Формула учитывает такие данные:

  • собственный капитал – итог строки 1300 баланса;
  • долгосрочные обязательства раскрываются в строке 1400;
  • внеоборотные активы – это итог строки 1100 баланса.

Таким образом, собственный оборотный капитал – это та часть долгосрочных источников финансирования, которая формирует краткосрочные активы предприятия.

Для нашего примера выше собственный ОК составит:

  • Собственный оборотный капитал = 26,5 – 1,2 = 25,3 млн руб.

Заёмный оборотный капитал

Пополнить оборотные средства можно за счет заемных ресурсов. Кредитором может стать учредитель организации или третье лицо: банк или физлицо. При этом если условия кредитного договора могут быть только возмездными, то договор займа может быть и беспроцентным.

Соответственно, заемный оборотный капитал – это та часть ОК, которая приходится на заемные источники финансирования. В эти источники входят:

  • займы и кредиты от банков;
  • кредиты от других участников – например, от МФО или других предприятий;
  • займы от учредителей – так собственники часто оформляют пополнение капитала без дополнительной бюрократии.

При заключении кредитного договора придется уплачивать проценты, процедура оформления может занять много времени. Кроме того, если сумма кредита большая, может потребоваться залог имущества.

Чистый оборотный капитал

У этого показателя тоже есть разные методики расчета, но чаще других используется один вариант, который мы и рассмотрим.

Чистый оборотный капитал – это собственные оборотные средства (СОС), которые являются составляющей оборотных активов и пополняются за счет собственных ресурсов. Они позволяют оценить, насколько организация зависит от привлеченных средств. Его величину определяют, как разница между оборотными активами и текущими обязательствами.

Соответственно, рассчитывается чистый оборотный капитал по формуле:

  • Чистый ОК = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства

Таким образом, собственные оборотные средства показывают общую финансовую устойчивость компании, а оборотный капитал – финансовое положение в ближайшее время.

Формуле чистого оборотного капитала по балансу выглядит так:

  • Чистый ОК = стр. 1200 – стр. 1500

Соответственно, 1200 здесь – это сумма оборотных активов, а 1500 – итог краткосрочных обязательств.

Чистый ОК состоит из операционной, инвестиционной и платежной частей. Операционная составляющая относится непосредственно к производственному циклу, а инвестиционная показывает размер средств, вложенных в инвестиционные договоры. Платежный чистый капитал показывает состояние расчетов.

Рассчитываются они по формулам:

расчет частей чистого оборотного капитала
Как видно, для полноценного расчета нужны точные данные по аналитическим счетам бухгалтерского учета.

Валовый оборотный капитал

Совокупность заемных и собственных средств составляет валовый оборотный капитал. Он показывает общий объем средств, которые можно направить на производственный цикл.

Другими словами, это еще один способ подсчитать сумму оборотного капитала – сложив собственный и заемный ОК.

Какой может быть величина оборотного капитала

Величина ОК может менять значения и даже знак (плюс на минус и наоборот) в зависимости от этапа производственного цикла и финансового положения организации. Учитывая, что подходы к расчету ОК есть разные, разберем возможные значения собственного оборотного капитала – только он может быть положительным или отрицательным.

Положительная

Компания считается устойчивой финансово, если ее собственный ОК имеет положительную величину. Это значит, что она расплатится с кредиторами, даже если продаст все оборотные средства и продолжит деятельность, хотя и с меньшим оборотом.

Наилучшая ситуация, когда показатель ОК больше величины запасов. Поскольку запасы в составе оборотных средств – менее ликвидная часть, их необходимо финансировать за счет собственных ресурсов или долгосрочно привлеченных средств. Однако слишком большое превышение оборотных активов над текущими обязательствами говорит о том, что компания неэффективно распоряжается ОК.

Отрицательная

Отрицательное значение означает проблему с ликвидностью. Компания не сможет расплатиться с кредиторами полностью, ей придется оформлять кредиты на худших условиях, возможно даже продать все основные средства или банкротиться.

При этом отрицательный показатель ОК может образовываться в организациях с очень коротким операционным циклом – например, у сетей быстрого питания. У них запасы сразу преобразуются в незавершенное производство, которое тут же превращается в готовую продукцию, а затем практически сразу превращается в денежную выручку.

То есть, дебиторская задолженность здесь даже не образуется, поэтому традиционные подходы к анализу не работают.

Нулевая

Если у предприятия нулевой собственный ОК, оно сможет рассчитаться по долгам, но средств на продолжение деятельности у нее не останется. Покрытие внеоборотных активов в этом случае происходит за счет краткосрочной кредиторской задолженности.

Управление оборотным капиталом

Полный цикл движения ОК завершается в момент оплаты покупателем товаров или готовой продукции. Но он может не совпадать по времени с моментом оплаты приобретаемых материалов и сырья, если, например, покупатели платят с отсрочкой или образовались нераспроданные остатки продукции. Чтобы поддерживать платежеспособность компании, оборотными активами необходимо эффективно управлять.

Основные принципы

При управлении оборотным капиталом необходимо придерживаться следующих правил:

  • не допускать появления просроченной дебиторской и кредиторской задолженности;
  • минимизировать стоимость финансирования ОК – например, привлекать более дешевые кредиты;
  • не допускать появления неликвидных запасов;
  • состав оборотных средств должен быть оптимальным с учетом не только текущей ситуации, но и запланированных изменений;
  • точно определять потребность в оборотных средствах, не допуская их недостатка или избытка;
  • проводить регулярную оценку ликвидности текущих активов;
  • проводить мониторинг и контролировать показатели ликвидности.

Одним из способов получения дополнительных средств может стать привлечение инвестиций. Для этого компания должна иметь высокий уровень собственных оборотных средств и хорошие показатели оборачиваемости капитала и запасов. Если по всем показателям динамика положительная, они выше, чем у основных конкурентов, это повышает привлекательность бизнеса для инвесторов.

Модели управления

Существуют три способа управления оборотным капиталом организации:

модели управления оборотным капиталом

Консервативная

При этой модели постоянную и периодическую потребность в оборотных средствах обеспечивают за счет собственных источников. Во время спада активности излишки оборотного капитала вкладывают в краткосрочные финансовые инструменты. Когда активность увеличивается, их реализуют, и полученные средства направляют на финансирование производственных процессов.

Среди минусов – если компания надеется только на собственные силы, она будет ограничена в развитии, так как ресурсы не безграничны.

Умеренная

В этом случае постоянная часть активов, находящихся в обороте, складывается из собственного капитала и долгосрочных финансовых обязательств, а переменная часть – за счет заемных средств. Такая политика позволяет удерживать баланс оборотных и внеоборотных активов, снизить запасы путем оптимизации отгрузки готовой продукции, а вслед за этим уменьшить дебиторскую задолженность.

Агрессивная

При этом способе и постоянную, и сезонную потребность в оборотных средствах решают за счет текущих обязательств. Уровень вложений в оборотные активы минимальный, за счет этого повышается их оборачиваемость, а значит, рентабельность.

Однако использование этой методики управления повышает риск утраты платежеспособности – как только долговая нагрузка перейдет критическую отметку, предприятие оказывается под угрозой банкротства.

Инструменты управления

Чтобы повышать эффективность использования оборотного капитала, нужно:

  • определить участки деятельности, требующие повышенного внимания;
  • разработать план сокращения издержек;
  • оптимизировать цикл движения активов;
  • периодически анализировать изменение конъюнктуры рынка;
  • оперативно управлять финансовыми потоками.

Другими словами, нужно постоянно отслеживать сумму и структуру как оборотных активов, так и текущих обязательств. И если будут выявлены какие-то незадействованные резервы для роста эффективности – использовать их.

Показатели эффективности использования ОК

Эффективность управления ОК определяют такие факторы, как:

  • объем, состав и ликвидность текущих активов;
  • баланс собственных и заемных средств;
  • величина чистого оборотного капитала.

Для оценки эффективности применяют различные показатели – прежде всего, коэффициенты оборачиваемости.

В общем случае они представляют собой соотношение выручки или себестоимости к различным показателям оборотных активов или текущих обязательств. При этом нормы оборачиваемости не существует, ее анализируют в динамике, сравнивая с показателями прошлых периодов и со среднеотраслевыми значениями.

Оценивать использование оборотного капитала желательно не реже одного раза в квартал. Чтобы узнать показатели других компаний в этой же отрасли, можно изучить их бухгалтерскую отчетность. Она размещается в открытом доступе на информационных ресурсах, а некоторые данные публикуются Росстатом в целом по экономике.

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала

Этот показатель отражает, сколько раз за определенный период деньги вложены в производственный процесс и принесли прибыль. Как уже говорилось выше, его расчет производится по формуле:

  • Коэффициент оборачиваемости ОК = Выручка / Средняя величина ОК

Рассмотрим на примере: оборотные активы предприятия равны 335 472 тыс. руб. и 277 018 тыс. руб., выручка – 1 396 017 тыс. руб.

  • Коэффициент оборачиваемости = 1 396 017 / (335 472 + 277 018) / 2 = 4,558

Чем выше показатель оборота, тем больше прибыли получает компания. Если он снижается, необходимо проанализировать остальные показатели.

Операционный оборотный капитал (ООК)

Это составляющая ОК, которая вкладывается непосредственно в производственный цикл. Размер операционного капитала вычисляют так:

  • ООК = (Оборотные активы – Краткосрочные финансовые вложения) – (Краткосрочные обязательства – Краткосрочные заемные средства)

К активам в этом случае относят все средства, направленные на операционную деятельность, кроме краткосрочных инвестиций. В обязательствах учитывают только те, которые имеют отношение к производственному циклу, кроме краткосрочных долговых обязательств.

Пример: в прошлом примере КФВ – 0 руб., краткосрочные обязательства составили 154 771 тыс. руб., из них заемные средства – 20 800 тыс. руб.

  • ООК = (335 472 – 0) – (154 771 – 20 800) = 201 501 тыс. руб.

Оценивается этот показатель в динамике – чтобы у компании было достаточно возможностей, ООК должен расти.

Период оборота активов

Это продолжительность цикла движения активов в течение определенного периода, как правило – года. Он показывает, сколько оборотов делает оборотный капитал в течение периода.

Рассчитывается по формуле:

  • Период оборота активов = 365 / Коэффициент оборачиваемости

В нашем примере он составит

  • Период оборота = 365 / 4,558 = 80 дней

В отличие от коэффициента оборачиваемости, период оборота должен постоянно снижаться – чем быстрее оборачиваются средства, тем лучше.

Коэффициенты ликвидности ОК

Ликвидность – способность активов превращаться в деньги. Это актуально и для оборотного капитала – чем быстрее он сможет стать деньгами, тем лучше будет для платежеспособности компании.

В финансовом анализе используют следующие показатели:

  • коэффициент текущей ликвидности оборотного капитала – отражает способность организации погашать краткосрочные обязательства только за счет текущих активов, рассчитывается делением оборотных активов на краткосрочные обязательства (норма – от 1,5 и выше);
  • коэффициент срочной ликвидности оборотного капитала – показывает возможность погашать текущие обязательства при сложностях с реализацией продукции, рассчитывается делением дебиторской задолженности, КФВ и денег на текущие обязательства (норма – от 0,7 до 1);
  • коэффициент абсолютной ликвидности оборотного капитала – показывает соотношение самой ликвидной части ОК (деньги и КФВ) к текущим обязательствам, норматив – 0,2.

Показатели анализируют путем сравнения с нормативом или в динамике.

В нашем примере показатели составят:

  • коэффициент текущей ликвидности = 335 472 / 154 771 = 2,167
  • коэффициент срочной ликвидности = (75 690 + 634) / 155 771 = 0,4899
  • коэффициент абсолютной ликвидности = 634 / 155 771 = 0,004

Таким образом, у компании все хорошо с текущей и срочной ликвидностью, но денежных средств катастрофически мало.

Коэффициент мобильности оборотных средств

Показывает, какую долю из общей суммы ОК составляют самые мобильные активы:

  • КМОС = (Деньги + КФВ) / Оборотный капитал

В нашем примере он составит:

  • КМОС = 634 / 335 472 = 0,00189

Как видно, доля самой ликвидной части – меньше 0,2% от всего оборотного капитала, что не очень хорошо.

Коэффициент мобильности имущества

Отражает то, какая доля от всей стоимости имущества предприятия приходится на оборотный капитал:

  • КМИ = Оборотный капитал / Стоимость всех активов

В случае с нашим примером он составит:

  • КМИ = 335 472 / 441 060 = 0,7606

Как видно, на ОК приходится значительная часть стоимости имущества. Сложно сказать, хорошо это или плохо – нужно сравнивать данные с конкурентами и средними по отрасли. Но в идеале компания должна обеспечивать максимум прибыли минимальной суммой ОК.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Это один из основных показателей финансовой устойчивости бизнеса – он показывает, какую часть ОК покрывают собственные средства предприятия:

  • КОСОС = (Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Оборотный капитал

В нашем примере он составит:

  • КОСОС = (170 713 – 105 588) / 335 472 = 0,1941

Таким образом, у компании есть собственные оборотные средства, но их не так много – меньше одной пятой от общей суммы ОК.

Коэффициент оборачиваемости запасов

Величина запасов – достаточно неоднозначный показатель, ведь их наличие означает, что у компании есть с чем работать, но их переизбыток – отвлечение лишних денег.

Чтобы понять, насколько эффективно используется ОК, рассчитывается коэффициент оборачиваемости запасов:

  • Коэффициент ОЗ = Выручка / Средний показатель стоимости запасов

В нашем примере он составит:

  • Коэффициент ОЗ = 1 396 017 / (254 919 + 196 203) / 2 = 6,189

Показатель оценивается в динамике. Если он снижается, увеличивается количество нереализованной продукции на складе. Для увеличения оборачиваемости запасов можно использовать систему скидок и бонусов для покупателей неликвидной продукции после проведения инвентаризации. Если курс валюты растет, можно запастись импортным сырьем и материалами. Тогда себестоимость продукции сохранится на прежнем уровне.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Показатель отражает то, насколько эффективно компания работает со своими покупателями. Рассчитывается он по формуле:

  • Коэффициент оборачиваемости ДЗ = Выручка / Средний остаток ДЗ

В нашем примере расчет будет таким:

  • Коэффициент оборачиваемости ДЗ = 1 396 017 / (75 690 + 75 485) / 2 = 18,468

Для увеличения этого показателя нужно своевременно взыскивать долги с контрагентов и делать отсрочку по оплате более короткой.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Показатель выявляет, как компания расплачивается по долгам:

  • Коэффициент оборачиваемости КЗ = Выручка / Средний остаток КЗ

В нашем примере коэффициент рассчитывается так:

  • Коэффициент оборачиваемости КЗ = 1 396 017 / (133 971 + 119 690) / 2 = 11

В данном случае компания работает эффективно – так как использует деньги контрагентов дольше, чем ждет оплаты от потребителей. Но стоит учитывать, что избыток кредиторской задолженности может привести к тому, что некоторые контрагенты откажутся работать с таким партнером.

Оптимизация оборотного капитала

Для поддержания финансовой устойчивости бизнеса размер оборотного капитала должен быть оптимальным. Недостаток средств может привести к срыву производственных процессов из-за недостатков сырья, к проблемам с выплатой заработной платы и кредиторской задолженности.

Избыток оборотных средств означает, что часть капитала не вкладывается в производство и не приносит прибыли. Это увеличивает расходы на складское хранение излишков продукции, уменьшает за счет инфляции фактическую стоимость запасов и дебиторской задолженности.

Оборотный капитал в бухгалтерской отчетности

В бухгалтерской отчетности нет понятия оборотного капитала, но есть оборотные активы. Но, так как мы приняли, что эти понятия тождественны, ОК можно посчитать по балансу.

То есть, у оборотного капитала строка в балансе идет под номером 1200 «Оборотные активы». А если рассчитывать его как собственный ОК (или по иной методике), то нужно также учесть сумму краткосрочных обязательств – она отображается в строке 1500 баланса.

оборотный капитал в балансе

В балансе величины отражены по состоянию на дату составления документа. Чтобы сравнивать их с выручкой или прибылью, нужно рассчитывать среднегодовую величину, как показано в расчетах выше.