Дивиденды Сургутнефтегаза в 2023 году: прогнозы выплат по привилегированным и простым акциям

Каким будет дивидендный доход от Сургутнефтегаза за 2022 год? Стоит ли покупать акции прямо сейчас? Какова вероятность негативных сценариев, связанных с нефтегазовым рынком России? Изучаем цифры, мнения экспертов – и делаем выводы.

Прогноз по акциям Сургутнефтегаза в 2023 году

Россия занимает второе место в мире по нефтедобыче, а компании из этой отрасли – одни из самых финансово устойчивых. Среди них особенно выделяется Сургутнефтегаз (СНГ) – в 2022 году предприятие поднялось на третью строчку в рейтинге по добыче нефти, обогнав «Газпром нефть». При этом СНГ в финансовых кругах часто называют тёмной лошадкой за непрозрачную структуру собственности и стабильно высокую прибыль.

Сургутнефтегаз представляет акции двух видов:

• простые (SNGS) – их 80%, они дают право голоса, но не гарантируют дивидендов;
• привилегированные (SNGSP) – на них приходятся остальные 20%, а акционеры получают по ним более высокие дивиденды.

Часть акций СНГ находится в свободном обращении на Московской бирже и продается лотами по 100 штук. Учитывая цены в районе 24-34 рублей за бумагу, стать акционером можно даже с очень скромным капиталом.

Покупая акции компании, стоит понимать свой риск – за последние годы они сильно колебались в цене. Например, простые акции за пять лет стоили и больше 50 рублей, и меньше 20:

На середину апреля простая акция (SNGS) торгуется примерно по 25 руб. за штуку, но даже за последние 12 месяцев цена бумаги падала на 10 рублей:

Привилегированные акции стоят дороже, потому что по ним гарантируется более высокий доход. Они также довольно значительно менялись в цене за последние 5 лет:

Сейчас привилегированная акция (SNGSP) стоит в районе 34 руб., хотя на волне кризиса в 2022-м просаживалась ниже отметки в 22,5 руб.:

Как и другие представители сектора, Сургутнефтегаз впал в сильную зависимость от геополитических событий – от пандемии коронавируса (с экстремальным падением цен на нефть) до противостояния России с коллективным Западом (с массовой распродажей российских акций). Однако к настоящему времени цены вернулись на докризисный уровень.

Аналитики дают следующие прогнозы по акциям Сургутнефтегаза на 2023 год:

• По мнению «Тинькофф. Инвестиции», привилегированные акции продолжат расти. Их цена достигнет 40 рублей (+16,5%).
• Прогноз от «БКС» более скромный: цена привилегированных акций достигнет 28,1 руб. (возрастёт на 1%), обыкновенных – снизится до 22,9 руб. (потеряют 2%).
• Сервис beststocks предсказывает рост простых акций на 15,5% в течение года.
• Ещё более оптимистичны в «Открытие.Инвестиции» – рост до 30% за полтора года.
• Аналитики «Финам» в марте видели цену «префов» в 2023 году в размере 31,2 руб. Чуть раньше брокер называл цену простых акций к ноябрю 2023 года – 25,5 руб.
• На investing.com вероятность роста простых акций оценивается в 83%, привилегированных – в 82%.
• Январский прогноз «ЛМС» (по banki.ru) сбылся: стоимость привилегированной бумаги называли в размере 34,5 руб.

Компания Сургутнефтегаз известна еще и тем, что в течение длительного времени накапливала на счетах колоссальные ресурсы. По итогам 2021 года их размер составлял 3,78 трлн руб. (в валюте) и 250 млрд руб. (в рублях). Интрига в том, что точную сумму накоплений прямо сейчас не называют, хотя она могла бы повлиять и на стоимость ценных бумаг.

Какие факторы повлияют на курс акций Сургутнефтегаза в 2023 году

Цена акций СНГ сильно зависит от целого ряда событий, и далеко не все из них можно просчитать. Аналитики спорят о том, какой будет цена нефти и газа: ни один сценарий исключать нельзя. На сектор по-прежнему давят санкции, их глубина не позволяет планировать модернизацию отрасли. Высказываются опасения и по поводу управленческих решений в СНГ.

Позитивные факторы

Главный повод для оптимизма – возможность нестандартно распорядиться «кубышкой» и купить одного из крупных конкурентов. Игорь Додонов, аналитик «Финама», ещё в январе 2023 года назвал это одной из причин резкого роста цены простых и привилегированных акций.

Положительно повлиять на курс акций Сургутнефтегаза в 2023 году может также рост российской экономики на фоне колоссального санкционного давления. В Сургутнефтегазе научились обходить рестрикции, что вселяет надежду в инвесторов.

В целом, на цену акций в сторону повышения повлияет:

• грамотное распоряжение резервами (к примеру, расширение компании за счёт покупки нового игрока);
• ослабление курса рубля (основная часть выручки – экспортная);
• рост ВВП в России и в мире;
• сохранение добычи и продаж в условиях антироссийских санкций.

Важно, что согласно последнему опубликованному отчёту, компания в первом полугодии 2021 года получала основную выручку за счёт нефти (49%) и нефтепродуктов (28%). При этом нефтепродукты попали под санкции позже – полноценное эмбарго вступило лишь в начале 2023 года. То есть, в 2022-м выручка СНГ от их экспорта могла показать рост.

Негативные факторы

Помимо разнообразных геополитических рисков, эксперты указывают на консервативное управление портфелем прибыли как на недостаток. Именно неспособность грамотно распорядиться накоплениями в 2022 году называли причиной падения цены акций.

Второй важный фактор – морские поставки нефти СНГ, от которых сильно зависит предприятие. Ухудшить положение компании в долгосрочной перспективе способен действующий запрет на экспорт нефтегазового оборудования.

В итоге, на цену акций в сторону снижения может повлиять:

• дальнейшее ухудшение условий для морских поставок;
• закрытость при принятии решений о распоряжении резервами предприятия;
• усиление антироссийских санкций и распространение их на контрагентов.

Еще стоит обратить внимание на то, что часть своей «кубышки» компания могла перевести в юани – об этом сообщают некоторые эксперты.

Финансовая отчетность компании за 2022 год

Последний официальные сведения опубликованы за 2 квартал 2021 года. Отчетность за 2022 год Сургутнефтегаз не публиковал, чтобы избежать новых санкций – такое право российскому бизнесу дали еще весной прошлого года.

Неофициально эксперты оценивают выручку компании за 2022 год примерно в 2,2 трлн руб. По мнению «Финама», за 2023 год компания получит выручку 1,61 трлн руб., а чистая прибыль составит 409 млрд руб.

Будут ли выплачиваться дивиденды Сургутнефтегаза в 2023 году

За последние 12 лет Сургутнефтегаз ни разу не пропустил выплату дивидендов:

Акционеры получали доход даже за кризисные 2007-2008 годы, за 2014-2015 годы и за 2020-й. Поэтому большинство аналитиков полагает, что дивиденды будут выплачены – как по простым, так и по привилегированным акциям.

Основное условие – для выплаты нужно, чтобы компания получила за 2022 год чистую прибыль, однако ее размеры пока не раскрываются. А дивидендная политика СНГ позволяет отказаться от выплат, если такое решение примет общее собрание акционеров. Но учитывая, что акционеры как раз заинтересованы в выплате, у компании есть прибыль и огромные запасы денег, дивиденды по простым акциям (АП) Сургутнефтегаза в 2023 году будут.

Правда, аналитики не исключают вероятность изъятия части прибыли компании за 2022 год в пользу государства. Например, у Газпрома в прошлом году забрали более 1,2 триллионов рублей в качестве разовой надбавки к НДПИ. А в 2023-м власти всерьез обсуждают введение разового сбора с крупного бизнеса, он может составить 5-10% от «сверхприбыли», полученной за прошлый год.

Более того, ряд экспертов высказывали предположения, что и резервы предприятия могут отойти федеральному бюджету. Вероятность такого сценария невелика, но исключать его не стоит.

Как рассчитываются дивиденды по акциям Сургутнефтегаза

Действующее положение, определяющее дивполитику, утверждено еще в 2016 году. В качестве основы для расчётов используется прибыль по РСБУ. На привилегированные акции (их 20% от общего числа) направляется не меньше десятой части чистой прибыли (пункт 3.2). Однако доходность не может быть ниже, чем по простым акциям.

Размер дивидендов рекомендует Совет директоров. Эта цифра является максимально возможной, а общее собрание может лишь снизить её. Так как документ действует, дивиденды по акциям за 2022 год будут рассчитаны на его основе.

Прогноз дивидендов Сургутнефтегаза в 2023 году

Последний раз акционерам выплачивали доход 20 июля 2022 года. Сумма начислений составила 4,73 руб. на привилегированную акцию (доход – 16,36%) и 0,8 руб. – на простую (3,27%). Прогнозы на текущий год – лишь предварительные и субъективные, ведь до сих пор не раскрыты данные финансовой отчетности:

• По версии УК «Доходъ», акционеры увидят снижение выплат. На одну привилегированную акцию прогнозируется всего 3,4 руб. дивидендов, на обычную – 0,8 руб.
• ИК «ЛМС» настроена еще менее оптимистично. Дивиденды Сургутнефтегаза по привилегированным акциям за 2022 год здесь ожидают на уровне 1,72 руб. за 2022 год и 5,26 руб. – за 2023 год.
• Аналитики «Финам» предполагают, что дивидендный доход по итогам 2022 года составит всего 2,5 рубля на одну привилегированную акцию, 0,8 руб. – на обыкновенную. Дивиденды Сургутнефтегаза по привилегированным акциям за 2023 год по прогнозу составят 6 руб. Это произойдёт, если СНГ не решит переводить свои активы в рубли.
• «Открытие.Инвестиции» даёт оптимистичный прогноз на итоги 2023 года. Брокер полагает, что доход за этот период будет на уровне 5,26 руб. на привилегированную акцию.

В 2023 году также ожидается выплата дивидендов и от других компаний. Почитать об этом можно в наших статьях:

• Газпром,
• Сбербанк,
• Лукойл,
• Норникель,
• Совкомфлот,
• Магнит,
• МТС,
• Аэрофлот,
• НЛМК,
• Татнефть,
• Башнефть,
• Роснефть.

Что еще говорят эксперты

Сургутнефтегаз – один из самых финансово устойчивых представителей российской нефтегазовой сферы. А акции компании стабильно приносят инвесторам высокий доход. Чтобы было проще сориентироваться, стоит ли покупать их ценные бумаги и каким будет прогноз дивидендов Сургутнефтегаза в 2023 году, мы расспросили об этом наших экспертов.

Объявленные дивиденды Сургутнефтегаза в 2023 году

На заседании совета директоров компании 18 мая 2023 года было принято решение рекомендовать собранию акционеров выплату дивидендов в размере 0,8 рублей на акцию. Что немаловажно — это касается и обыкновенных, и привилегированных акций.

Все это было весьма неожиданно для инвесторов. Многие прогнозировали куда более высокие выплаты по «префам» — на уровне 4-6 рублей на бумагу. Аналитики полагают, что Сургутнефтегаз мог получить убыток по РСБУ за прошлый год, или же обменял свои денежные резервы по не очень выгодному курсу.

После объявления такого решения привилегированные акции СНГ упали на 13% до минимума в 31,61 рубля.

Дата выплаты дивидендов Сургутнефтегаза в 2023 году

Также совет директоров определил дату общего собрания акционеров и дату отсечки по акциям:

• годовое общее собрание пройдет 30 июня 2023 года;
• дата закрытия реестра акционеров для получения выплаты — 20 июля;
• чтобы получить дивиденды, купить акцию нужно не позднее 18 июля.

Соответственно, дивиденды Сургутнефтегаз за 2022 год будут выплачены в конце июля или начале августа 2023 года.

Часто задаваемые вопросы