100% актуально

100% актуально

100% достоверно

100% достоверно

Дивиденды Роснефти в 2023 году: будут ли выплаты по акциям и в каком размере

эксперты статьи:
Дивиденды Роснефти в 2023 году: будут ли выплаты по акциям и в каком размере

Наполовину государственная компания Роснефть – один из крупнейших производителей нефти в мире и России. Каждый год (а то и каждое полугодие) предприятие выплачивает своим акционерам дивиденды за счет прибыли. Однако дивиденды Роснефти в 2023 году пока под серьезным вопросом – из-за санкций компания потеряла значительную часть рынков, а цены на нефть далеки от рекордных. Разберем, каким будет доход акционеров по итогам 2022 года, что может повлиять на выплаты и возможна ли ситуация, при которой чистая прибыль предприятия будет изъята государством.

Прогноз по акциям Роснефти в 2023 году

Роснефть – одно из ключевых предприятий российской экономики. Нефтегазовый гигант обладает колоссальными ресурсами, собственными месторождениями, передовой геологоразведкой, входит в топ-100 крупнейших компаний мира. В 2022 году число работников комплекса увеличилось до 335 тысяч, а чистая прибыль превысила 1 трлн рублей. Первичное IPO госкомпании произошло в 2006 году, на данный момент в собственности государства в лице «Роснефтегаза» осталась половина Роснефти. Всё остальное – у нескольких крупных и сотен тысяч розничных инвесторов.

Несмотря на все события, цены акций компании в 2023 году не испытали грандиозного обвала. Так, сейчас они торгуются в диапазоне 388-392 руб., тогда как на пике стоимости в октябре 2021 года акция стоила 635 руб.:

Динамика акций Роснефти за последние 5 лет

Динамика акций Роснефти за последние 5 лет / Источник: investing.com

Самое серьёзное падение зафиксировано в сентябре 2022 года – на фоне санкций Евросоюза. Цена за одну бумагу проседала почти до 245 руб., однако потом удалось отыграть часть утраченного:

Динамика акций Роснефти за 2022-2023 гг

Динамика акций Роснефти за последний год / Источник: investing.com

Прогноз по акциям Роснефти на 2023 год – сдержанный. В декабре 2022 года компания «Финам» видела стоимость бумаги на уровне 391,9 руб. Прогноз сбылся, и сейчас акция торгуется именно по такой цене

«БКС Экспресс» считает, что стоимость ценной бумаги по итогам года составит 360 рублей. На цену давят внешнеэкономические обстоятельства: снижение стоимости сырой нефти и расширение эмбарго со стороны коллективного Запада.

По данным banki.ru, прогноз курса акций Роснефти на 2023 год неоднозначный:

  • «Цифра брокер» считает, что стоимость акции возрастёт на 8,5% до 425 рублей.
  • Компания «Риком-Траст» придерживается пессимистических взглядов и полагает, что ценная бумага упадёт до 370 рублей (-5,5%).
  • В декабре 2022 года Промсвязьбанк прогнозировал взлёт стоимости акций до 442 рубля (+12,8%).

Что интересно, при IPO акции Роснефти были размещены в количестве 1,38 млрд штук по $7,55 за единицу – сейчас это 620 рублей. То есть, реальная стоимость одной бумаги за это время обвалилась вдвое из-за санкций, кризиса в отрасли и проблем у самой компании.

Какие факторы повлияют на курс акций Роснефти в 2023 году

Любая компания выплачивает дивиденды, как правило, рассчитывая их от полученной за год прибыли. Дивиденды Роснефти в 2023 году будут зависеть от финансовых результатов прошлого 2022 года. Как и другие представители углеводородного сектора, компания испытывает колоссальное санкционное давление. Ключевой фактор грядущей цены – это возможность не просто выжить, а научиться расти в условиях рестрикций. Роснефть показывает высокую адаптацию к санкциям Евросоюза, США, Канады и других государств.

Положительные факторы

Вопрос санкций частично закрыт за счёт схем их обхода – к примеру, продажа нефти странам Азии или транзит через третьи государства. Схемы эти сложные и рискованные, но результат заметен: объёмы производства сохранились, финансовый крах не наступил. Стоимость бумаги возрастёт, если произойдёт дальнейшая отвязка, пусть и формальная, от европейского и американского нефтяного рынка. Скачок может быть зафиксирован при послаблении антироссийских санкций или при их отмене.

На цену акций положительно повлияет:

Негативные факторы

Гигантская сырьевая компания серьёзно зависит как от объёмов поставок, так и от стоимости нефти. Выпадение хотя бы одного фактора может привести к глубочайшему кризису. Кроме того, благополучие предприятия напрямую зависит от дальнейшего роста мировой экономики. На финансовое здоровье может повлиять и усиление санкций, с которыми компания научилась сосуществовать лучше других на российском рынке.

Важнейшие негативные аспекты, которые могут повлиять на стоимость акций:

  • снижающиеся цены на нефть и другое сырьё;
  • вероятность вторичных санкций США и Евросоюза в отношении компаний, продолжающих работать с Роснефтью;
  • возможное изъятие прибыли предприятия в доход государства в виде НДПИ или разового сбора;
  • риск общемировой рецессии, при которой спрос на углеводороды может рухнуть.

Финансовые результаты компании за 2022 год

Экономические итоги прошедшего года для компании Роснефть оказались в целом благоприятными. Операционная прибыль достигла 1,522 трлн руб. (+8,9% к уровню 2021 года), EBITDA – 2,551 трлн. руб. (+9,5%). Однако чистая прибыль снизилась до 813 млрд. руб. (минус 7,9% к прошлому году). Это объясняется значительным количеством списанных активов. Капитальные затраты, от которых зависит стабильность работы предприятия, превысили 1,13 трлн. руб. (+7,9%).

За 2022 год Роснефть извлекла из недр 74,4 млрд. кубометров природного газа, в среднем добывала 5,1 млн баррелей нефти в сутки из примерно 10 млн баррелей общероссийской добычи.

Повторить успехи в нынешнем году будет проблематично. Сохранению прибыли не благоприятствует снижение цен на сырую нефть и риски присоединения третьих стран к антироссийским санкциям. При этом инвесторов успокаивает широкая геологическая разведка: за 2022 год было открыто одно из крупнейших месторождений нефти с запасами 82 млн тонн. Главное – чтобы было кому продавать добываемое сырье.

Будут ли выплачиваться дивиденды Роснефти в 2023 году

По итогам 1 полугодия 2022 года были начислены дивиденды по акциям Роснефти в размере 20,39 рублей за одну бумагу. По итогам первого полугодия 2021 года доход на акцию был выше – 23,63 рублей (за весь 2021 год – 41,66 руб.). Для получения выплат требовалось попасть в реестр, который закрылся 12 января 2023 года.

Следующие начисления ожидаются по итогам работы за 2 полугодие 2022 года. Решение о том, когда Роснефть выплатит дивиденды в 2023 году, будет принято в мае-июне (а мы обновим эту статью по мере появления информации).

На фоне дефицитного бюджета инвесторов беспокоит вероятность повторения ситуации с Газпромом. Тогда государство изъяло в бюджет 50% чистого дохода как дополнительный НДПИ. По отношению к Роснефти такой сценарий исключать нельзя. Государственному предприятию «Роснефтегаз» принадлежит свыше 40% акций – блокирующий пакет, который может продавить любое решение.

На дату написания статьи решение о возможном изъятии доходов Роснефти в виде повышенного НДПИ не принято, однако аналитики не исключают такой сценарий.

Однако здесь стоит учитывать, что государство и так получит около половины суммы всех дивидендов как собственник. А их выплата позволит сохранить более-менее конструктивные взаимоотношения с остальными держателями акций.

Как рассчитываются дивиденды по акциям Роснефти

Дивидендная политика предприятия действует с июня 2015 года. Решение о выплатах должен рекомендовать Совет директоров, а затем его принимает (или отклоняет) общее собрание акционеров. В основе расчётов дивидендного дохода – чистая прибыль, определенная по МСФО. Акционерам направляется не менее 50% от полученной величины.

Периодичность выплаты дохода, согласно действующей политике, – как минимум дважды в год. За весь период деятельности компании не было случая, чтобы акционеры остались без положенных средств (но было несколько лет, когда выплачивали их всего раз в год).

дивиденды Роснефти по годам

Выплата дивидендов Роснефти в 2023 году также будет осуществляться на основе действующей дивполитики.

Прогнозы дивидендов Роснефти в 2023 году

Дивидендный доход по итогам 1 полугодия 2022 года составил 20,39 руб. на акцию (решение Совета директоров принято 11 ноября 2022 года, общее собрание согласовало его 23 декабря 2022-го). Всего на выплаты направили свыше 216 млрд руб.

По итогам 2022 года Роснефть заработала 813 млрд руб. чистой прибыли. Половина этой суммы – 406 млрд, а за минусом выплаченных 216 млрд останется лишь около 190 млрд руб. для выплаты акционеров по итогам второго полугодия. Это даст примерно 17,94 рубля на одну акцию – и выплаты априори не могут быть выше тех, что прошли в начале этого года.

Эксперты дают примерно такие же цифры прогнозов:

  • УК «Доходъ» прогнозирует дивиденды Роснефти за второе полугодие 2022 года в размере 18,08 руб. за акцию. Также компания считает, что по итогам работы за 1 полугодие 2023 года доход составит 21,71 руб. на одну ценную бумагу.
  • Схожую оценку приводит портал Investing.com. По мнению экспертов, доход за 2 полугодие 2022 года составит 18 рублей на акцию.
  • Компания «Финам» полагает, что суммарный размер дивидендов по итогам 2022 года может составить 37,1 руб. на акцию. Следовательно, за второе полугодие каждый дольщик получит меньше 17 рублей за одну ценную бумагу.
  • Компания «БКС Экспресс» в этом марте опубликовала прогноз дивидендов Роснефти в 2023 году, которые оценила на уровне 21 рубля на акцию (неясно, речь идёт лишь о 2 полугодии 2022-го или о всем годе в целом). При этом брокер считает, что по итогам 2023 года значения восстановятся и составят 42 рубля (здесь речь идет о выплате в 2024 году).

О прогнозах по дивидендам других компаний в 2023 году можно также почитать в наших статьях:

Объявленные дивиденды Роснефти за 2022 год

На заседании Совета директоров компании 29 мая 2023 года была принята рекомендация общему собранию акционеров выплатить дивиденды по акциям за 2022 год. Сумма выплаты — 17,97 рублей на каждую акцию.

Как можно понять, сумма практически точно совпала с прогнозами, которые основывались на полученной компанией прибыли.

Дивидендная доходность к текущей цене акции тоже на ожидаемом уровне в 4,1%. Стоимость акций почти не изменилась.

Мнения экспертов

Большинство аналитиков сходятся во мнении, что дивиденды за второе полугодие 2022-го выплачены будут. Роснефть работает успешно, получает прибыль, а государство как акционер заинтересовано зачислить часть этой прибыли в бюджет.

Об этом говорят и опрошенные нами эксперты – дивиденды, скорее всего, будут.

Роснефть продолжает придерживаться практики выплат дивидендов, не взирая ни на что. Однако дивидендной базой служит некорректированная чистая прибыль. Поэтому дивиденды, по сути, занижены на одноразовые списания и обесценения. Так как прибыль за 2022 год уже известна, мы ожидаем порядка 18 рублей за второе полугодие 2022-го.

Дмитрий Донецкий, главный аналитик «Солид Брокер».

Роснефть платит дивиденды стабильно два раза в год, это 50% от прибыли по МСФО, которая рассчитывается ежеквартально. То есть теоретически, Роснефть может платить дополнительные промежуточные дивиденды хоть каждый квартал. Учитывая современные реалии с огромным дефицитом бюджета, это выглядит реалистично – потому что дивиденды пополняют бюджет России.

На сегодняшний день Роснефть имеет сильные позиции в нефтегазовом секторе страны. Компания, хоть и страдает от санкций, но имеет стабильный рынок сбыта: оценка стоимости контрактов с Китаем на ближайшие 10 лет составляет 80 млрд долларов. Доля поставок в Азию, зону, свободную от санкций, составляет 70%. Таким образом компания имеет стабильное финансовое состояние и может заплатить хорошие дивиденды здесь и сейчас, а в будущем платить немного поменьше.

Ждем хороших дивидендов, тем более что Минфин РФ требует: если есть прибыль, платите. В любом случае, необходимо внимательно следить за ценами на нефть. Если цены будут падать, дивиденды все равно заплатят, но меньше.

Юрий Швец, доцент Департамента экономической теории Финуниверситета.

Дата выплаты дивидендов Роснефти в 2023 году

УК «Доходъ» полагал, что дивиденды за 2 полугодие 2022 года поступят в распоряжение акционеров в срок до 16 июня 2023 года. Следующую выплату (по результатам 1 полугодия 2023 года) там предвидят в срок до 12 января 2024-го.

Согласно решению совета директоров установлены такие даты:

  • собрание акционеров пройдет 30 июня 2023 года;
  • дата закрытия реестра получателей дивидендов (отсечки) — 11 июля;
  • чтобы получить выплату, акцию нужно купить до 7 июля.

В целом, сроки тоже ожидаемые. Так, исходя из истории дивидендных расчётов, предполагаемый месяц выплат – июнь 2023 года, но накрытие реестра в прошлые годы происходило 15 или 17 июня, а также 11 июля. А по принятому решению выходит, что выплату нужно ждать в течение пары недель после 11 июля.

Вам понравилась статья?

Подписывайтесь на наши каналы!

    Комментариев пока нет, но вы можете стать первым

    Оставить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Рекомендуем к прочтению
Банки Сегодня в Telegram Аналитика, прогнозы, инсайды.