100% актуально

100% актуально

100% достоверно

100% достоверно

Дивиденды Магнита в 2023 году: будут ли выплаты акционерам и в каком размере

Дивиденды Магнита в 2023 году: будут ли выплаты акционерам и в каком размере

Кризис прошедшего года коснулся многих сфер, в том числе розничной торговли. Из-за проблем с поставками товаров, роста цен и снижения доходов населения торговые сети заработали меньше обычного, и поэтому их акционеры рискуют остаться без денег. Разберем, стоит ли ждать дивиденды Магнита в 2023 году. В последний год компания отошла от уже традиционной политики и не распределяла прибыль между акционерами раз в полгода.

Акции дорожают в надежде инвесторов, что следующий раунд выплат будет. Насколько обоснованны такие прогнозы? Какие есть мнения о старте распределения прибыли? Есть ли вероятность ее изъятия в пользу государства? Читаем мнения экспертов и оцениваем.

Прогноз акций Магнита на 2023 год

Магнит – один из ключевых ритейлеров в России: сеть магазинов по итогам 2021 года включала свыше 26 000 точек, в которых трудится около 375 тысяч сотрудников. Компания вышла на IPO ещё в 2006 году. Тогда бумаги оценили в 27 долларов (на те времена это было около 730 рублей), и с тех пор акции то резко дорожали, то стремительно дешевели.

В настоящий момент ценные бумаги (MGNT) торгуются в относительно узком коридоре – на уровне 4800-4850 рублей. За последние 5 лет максимум зафиксирован в октябре 2021 года (свыше 6400 руб.), когда внешний и внутренний фон были максимально благоприятными:

график курса акций Магнита в 2019-2023 гг

Динамика акций Магнита за последние 5 лет / Источник: investing.com

После ковидного кризиса 2020 года самая серьезная просадка акций был зафиксирована в середине 2022-го. Но в целом раскачку за минувший год на фоне котировок других игроков можно назвать не столь большой. В июне 2022 года цена проваливалась ниже 4100 руб., в сентябре того же года – взлетала до 5600 руб.:

график акций Магнита в 2022-2023 гг

Динамика акций Магнита за последние 12 месяцев / Источник: investing.com

Большинство экспертов дают хороший прогноз курса акций Магнита на 2023 год:

  • По мнению «Тинькофф Инвестиций», цена возрастёт до 6620 рублей, то есть, добавит 37,5%, но брокер в целом позитивно расположен к ритейлерам.
  • Чуть скромнее в своих ожиданиях «БКС Экспресс» – там цену акции видят на уровне 6200 рублей, потенциальный рост составит 35%.
  • Оптимистичный прогноз акций Магнита на 2023 год даёт «Риком-Траст» (по banki.ru). Стоимость ценной бумаги может достичь 6100 руб. (рост 26,2%).
  • Сводный прогноз на investing.com (на основе мнений трейдеров) предрекает ценным бумагам рост с вероятностью 88-100%.

Таким образом, аналитики сходятся в одном – в отсутствие значимых потрясений вкладывать ресурсы в ритейлеров по-прежнему выгодно.

Какие факторы повлияют на курс акций Магнита в 2023 году

Основа стабильности торговой сети – высокие продажи в России. С этим наблюдаются проблемы: высокая инфляция, запрет на импорт различных товаров, сокращение экономики. Если покупательская способность граждан резко снизится, пострадают все ритейлеры. Впрочем, Магнит старается обезопасить себя, максимально диверсифицируя форматы магазинов.

Позитивные факторы

Главный повод для оптимизма – это сохранение позиций сети в России. У крупных ритейлеров продажи не просели, они наращивают свои доли за счёт ухода с рынка мелких игроков. Тренд сохранится, если благосостояние населения не просядет, а путь в Россию импортных продуктов не будет перекрыт.

На рост акций Магнита в сторону повышения повлияет:

  • открытие новых магазинов и сохранение старых;
  • расширение форматов доступной торговли;
  • сохранение лояльности покупателей крупным сетям;
  • увеличение доли на продуктовом рынке (с 10,6% до 11,4% по версии «БКС Экспресс»);
  • возможная выплата дивидендов по итогам 2022 года, 1 полугодия 2023 года и в дальнейшем.

Негативные факторы

По ряду причин розничная торговля в России снижается: за год Росстат зафиксировал 7-процентную просадку. До последнего времени это не касалось продовольственного сегмента. Однако если за весь 2022 год сектор утратил 1,5%, то лишь за январь-февраль текущего года – уже 2%. Дальнейшее резкое сокращение продовольственного рынка повлечет снижение акций ритейлеров.

Кроме того, важно обратить внимание на дисбаланс между выручкой и чистой прибылью. Расширение охвата и сохранение лояльности возможно лишь поддержанием минимальных цен. А поскольку затраты имеют инерцию относительно инфляции, такая стратегия может привести к ухудшению финансовых показателей.

В итоге, на цену в сторону уменьшения может повлиять:

  • снижение покупательской способности и сокращение рынка;
  • кадровый голод: обострилась конкуренция за работников;
  • относительно невысокая чистая прибыль;
  • потенциально рискованная стратегия расширения.

Но сильнее всего на курс может повлиять вероятный отказ от выплаты дивидендов по акциям Магнита в 2023 году. Если будет принято решение не выплачивать их, ценные бумаги просядут примерно на ту сумму, которую ожидали инвесторы.

Финансовая отчетность компании за 2022 год

Компания опубликовала результаты за прошлый год по РБСУ. Общая выручка составила 713,1 млн руб. (всего +0,15% к прошлому году). Сеть продолжала расти: добавилась 851 точка, в площадях – на 261 тыс. кв. м. Однако чистая прибыль по РСБУ составила лишь 272 млн руб. – против 57,1 млрд годом ранее.

Почему такие странные цифры: ПАО «Магнит» формально занимается управлением имуществом, тогда как основную деятельность ведет АО «Тандер». В отчете о финансовых результатах компании Магнит в 2021 году был доход от участия в других организациях – 57 млрд руб., за 2022 год его не было. То есть, компания формально не получила денег от «Тандера», хотя де-факто магазины работают и зарабатывают.

Поэтому лучше оценивать отчетность по МСФО – она учитывает совокупные данные по всей финансовой группе. На данный момент отчетность есть только за первое полугодие 2022 года, и цифры там такие:

  • выручка – 1,136 трлн руб. (на 38,2% больше 2021-го года);
  • чистая прибыль – 29,3 млрд руб. (+31,6% к прошлому году);
  • чистый долг – на уровне 184 млрд руб.

За полный 2022 год отчетность по МСФО официально еще не опубликована.

Согласно «БКС Экспресс», выручка ритейлера за 2022 год составила 2,35 трлн руб., в то время как чистая прибыль – 62,4 млрд руб. По мнению брокера, в 2023 году выручка увеличится на 12% (до 2,64 трлн руб.), а EBITDA останется на уровне 5-7%, с небольшой коррекцией. Чистая прибыль же изменится незначительно – вырастет до 65,6 млрд руб. В 2024 году выручка приблизится вплотную к 3 трлн руб., прибыль – дотянется до 81,3 млрд руб.

УК «Доходъ» прогнозирует прибыль в следующие 12 месяцев на уровне 72,282 млрд руб.

Как рассчитываются дивиденды по акциям Магнита

На официальном сайте представлено Положение от 27 мая 2016 года, которое определяет дивидендную политику предприятия. Доход может начисляться держателям акций 4 раза в год: по итогам первых 3 месяцев, полугодия, 9 месяцев и года. Но решение об этом должно быть принято не позднее 3 месяцев от окончания периода. Совет директоров предлагает размер и дату выплаты, а утверждает решение Общее собрание.

При расчёте дивдохода учитывается:

  • чистая прибыль по РСБУ;
  • финансовые планы организации;
  • размер оборотных средств к периоду уплаты дохода;
  • объём долговой нагрузки.

Обратите внимание: в Положении не прописан процент чистой прибыли, направляемой на выплату дивидендов.

Большая часть акций компании – почти 70% – находится в свободном обращении (и может находиться в портфелях тысяч частных инвесторов), еще около 3,7% акций принадлежат «Тандеру». Остальное контролирует Marathon Group, выкупившая Магнит у ВТБ (который, в свою очередь, приобрел его у основателя сети Сергея Галицкого).

Будет ли Магнит платить дивиденды в 2023 году

Главная интрига – будет ли выплата дивидендов Магнита по итогам 2022-го. В прошлые разы компания распределяла прибыль между инвесторами 25 июня и 31 декабря 2021 года. Держатели акций получили свою долю от прибыли за 2020 год: по 245,31 и 294,37 руб. соответственно, всего – 539,68 руб.

дивиденды Магнита по годам

Прибыль за 2021 год было предложено не распределять – это решение принималось в середине 2022 года при не очень позитивном внешнем фоне.

Что касается выплаты за 2022 год, то она до сих пор остается под вопросом.

По мнению «БКС Экспресс», на данный момент вопрос с отказом от выплаты дивидендов еще не закрыт – то есть, компания может их заплатить. «Тинькофф Инвестиции» и «Газпромбанк Инвестиции» также не исключают, что дивдоход за 2022 год будет распределён между инвесторами. Вероятнее всего, этот вопрос будет увязан с геополитической разрядкой, которая, правда, пока еще не просматривается.

Прогноз дивидендов Магнита в 2023 году

Эксперты спорят о самом событии предстоящих выплат, поэтому точные суммы представлены не у всех. Учитывая падение прибыли по итогам 9 месяцев прошлого года, прогноз дивидендов Магнита в 2023 году сдержанный:

  • «БКС Экспресс» в своём подробном анализе, склоняясь к отсутствию препятствий для выплат, называет лишь потенциальную доходность – 9%. С учетом текущей цены акций это около 430 рублей на одну бумагу.
  • Эксперты «Газпромбанк Инвестиции» полагают, что при распределении прибыли акционеры могут получить до 650 руб.
  • УК «Доходъ» прогнозирует, что доходность акций по итогам 2022 года будет относительно невысокой. Первый раунд принесёт инвесторам 80,27 руб. на акцию, а второй – 309,82 руб.
  • Сервис vsdelke.ru прогнозирует выплаты по итогам 6 месяцев (203,28 руб.) и 12 месяцев 2023 года (251,33 руб.). По итогам 2022 выплат не ожидается.

Многие эксперты указывают, что дать точный прогноз затруднительно. Это связывают как с закрытостью при принятии решений, так и с неопределенным порядком исчисления дивдохода.

С другой стороны, риск изъятия части прибыли или всей ее в доход бюджета очень небольшой. Так, разовый взнос со сверхприбыли будут платить компании, у которых она (прибыль) выросла значительно за последние два года. У Магнита же она пока крайне низкая, и платить такой взнос было бы не с чего.

Также читайте наши статьи по прогнозам дивидендов от других компаний:

Когда Магнит выплатит дивиденды в 2023 году

Начиная с 2017 года, дивиденды выплачивались двумя раундами. Проследить тенденцию нелегко: прибыль распределялась весной (28.04.2017, 18.05.2018, 25.03.2019, 13.04.2020, 26.05.2021) и летом-осенью (27.07.2017, 31.10.2018, 18.11.2019, 18.11.2020, 10.11.2021). Можно предположить, что компания вернётся к прежней политике.

Точная дата выплаты дивидендов Магнита в 2023 году не определена, но, вероятнее всего, это будет май и ноябрь текущего года.

Управляющая компания «Доходъ» сдвигает даты на месяц вперёд, прогнозируя закрытие реестра 25.06.2023 и 31.12.2023. Похожие сроки называет vsdelke.ru.

Вам понравилась статья?

Подписывайтесь на наши каналы!

    Комментариев пока нет, но вы можете стать первым

    Оставить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Рекомендуем к прочтению
Банки Сегодня в Telegram Аналитика, прогнозы, инсайды.