Фьючерсы – непривычный и прибыльный финансовый инструмент

Что такое фьючерсы

Прежде чем говорить о сильных и слабых сторонах того или иного финансового инструмента, обсуждать особенности торговли и давать рекомендации, необходимо четко уяснить, что он из себя представляет. На фондовой бирже существуют десятки разнообразных объектов трейдинга, и суть многих их них довольно прозрачна. Так, не представляет никакого труда понять, что такое валюта или акции.

В случае с деривативами, а в особенности фьючерсами ситуация обратная. Часто трейдеры не могут вникнуть в суть торговли производными инструментами и вовсе от нее отказываются. Делать этого не стоит, ведь фьючерсы могут оказаться оптимальным решением даже для новичков.

Итак, фьючерс – это производный финансовый инструмент, который подразумевает заключение контракта «на будущее». Смысл прост – вы заключаете сегодня сделку с продавцом, и суть этого договора заключает в том, что в определенный момент вам будет поставлен актив по оговоренной цене. Таким образом, у любого фьючерса есть несколько основных параметров, которые прописываются в контракте:

• Вид актива, который будет поставлен, и его количество;
• Цена актива;
• Дата исполнения контракта (то есть дата поставки).

Если вы – владелец магазина и заказываете партию товара к определенной дате, то ваш договор с поставщиком по сути тот же фьючерс. Ведь товар поставят по оговоренной контрактом цене в будущем, а сегодня вы платите только за заключение договора и предоставляете продавцу гарантии поставки (например, оплачиваете гарантийную сумму предоплаты).

Помимо главных характеристик (цены, даты и вида актива), любой фьючерс должен иметь дополнительные:

• Гарантийное обеспечение;
• Шаг цены (для биржевых инструментов);
• Количество фьючерсных контрактов.

Фьючерс по сути – это срочная ценная бумага, правила оформления и покупки которой четко регламентируются законодательством и правилами биржи. Фьючерсы могут быть и традиционного назначения (для страхования поставки от колебаний цены), так и спекулятивные, предназначенные для извлечения прибыли. Последние могут и не иметь под собой реального обеспечения в виде актива, так как их исполнение (поставка от продавца к покупателю) не предусматривается.

Рынок фьючерсов: от истоков до сегодняшнего дня

Первые фьючерсы появились задолго до возникновения фондовых и валютных бирж и предназначались вовсе не для спекуляций. Придумали и ввели в употребление такой вид отсроченных контрактов простые фермеры. Часто возникали ситуации, когда выращенный и собранный урожай они не могли реализовать по приемлемым ценам, либо вообще не находился клиент. С другой стороны, покупатели сельскохозяйственной продукции хотели гарантировать поставки от производителей в нужном объеме и по необходимым ценам.

Так и возникли фьючерсы – договоры, с помощью которых стороны страховали себя от рисков и убытков. Такие контракты заключались заблаговременно (как правило, за несколько месяцев до поставки) и в них прописывалось точное количество сырья, его цена и сроки, в которые товар должен оказаться у покупателя.

На тот момент фьючерсы были на следующие товары:

• Сельхозсырье (хлопок, кофе, зерно и т.д.);
• Продукты животноводства (мясо, скот, шерсть и т.д.);
• Топливо и нефтепродукты;
• Золото и другие металлы (цветные и драгоценные).

Кому принадлежала идея перенести фьючерсы на биржу в роли финансового инструмента, доподлинно неизвестно. Первенство в этом вопросе приписывают как американским, так и японским брокерам. Разнится и временной промежуток – фьючерсы на бирже появились то ли в 18, то ли в 19 веке.

Однако появившись, фьючерсы быстро обрели популярность и своих позиций не сдают по сей день. Биржевая торговля преобразовала и модернизировала срочные контракты, превратив их в высокодоходный и удобный инструмент, который на данный момент включает в себя десятки активов разного рода.

Современные виды фьючерсов

Итак, фьючерс – это срочный финансовый инструмент, один из основных объектов торговли на фондовой бирже. Покупая фьючерс, вы по сути заключаете контракт на поставку определенного актива точно в срок и по оговоренной цене. Сразу заметим, что не все современные фьючерсы предусматривают поставку товара в физическом виде, существуют и спекулятивные контракты, основа которых в материальной форме попросту не существует.

Наиболее популярны сейчас фьючерсы на:

• Сырье (традиционный вид контрактов);
• Нефтепродукты, топливо;
• Драгоценные металлы
• Валюта;
• Биржевые индексы;
• Акции.

Если у обычного фьючерса истечение срока предполагает поставку товара, то у спекулятивного – закрытие контракта по текущей цене (в результате владелец фьючерса фиксирует финансовый результат от торговли на бирже). Если контракт закрылся по цене выше, чем была на момент его покупки, то трейдер получает прибыль, в обратной ситуации – убыток. Кроме того, зафиксировать результат можно и до истечения срока, продав фьючерс по текущей цене.

В любом из видов фьючерсов непреложным остается суть этого инструмента: он имеет определенный срок, истечение которого подразумевает «закрытие» контракта тем или иным способом. Увидеть, сколько времени осталось до конца срока действия фьючерса, довольно легко – достаточно обратить внимание на его название. Оно состоит из трех частей: первые две буквы означают вид актива, третья – месяц истечения срока, а цифра в конце – его год.

Так, например, название SRH7 означает, что данный фьючерс предполагает приобретение акций Сбербанка, а срок его действия истекает в марте 2017 года.

Фьючерсы, как и любой другой финансовый инструмент, имеют свои достоинства и недостатки. Об этом мы поговорим дальше.

Особенности фьючерсов как инструмента торговли

По своей сути фьючерсы очень сильно отличаются от остальных биржевых активов. Разумеется, и торговля ими имеет определенные особенности, которые нужно учитывать обязательном порядке:

• Главное отличие от акций, валюты и других активов состоит в том, что фьючерс – это срочный контракт, причем его срок обычно не превышает 3 месяцев. По истечении указанного контракта сделка закрывается вне зависимости от полученного финансового результата. Если речь идет о поставочном фьючерсе, то в день истечения срока его владелец обязан внести оплату за товар (сырье, акции и т.д.). Таким образом, торговля фьючерсами будет интересна только тем трейдерам, которые ведут активные спекуляции и предпочитают краткосрочные контракты.
• Торговая сессия у фьючерсов ощутимо длиннее, чем при торговле акциями – она открывается в 10-00 утра и закрывается в 23-59. Напомним, что торговля акциями возможна только в рабочее время по Москве. Однако если сравнивать с трейдингом на Форексе, то фьючерсы по этому показателю проигрывают – торговать на котировках валют можно круглосуточно.
• Активная торговля фьючерсами возможна даже с минимальным депозитом без использования кредитного плеча. Дело в том, что, отличие от других активов, при покупке фьючерса не нужно вносить его полную стоимость, достаточно гарантийного обеспечения (составляет от 3-5 до 15-20% и рассчитывается индивидуально).
• Финансовый результат от торговли фьючерсами возникает только в момент закрытия контракта (по истечении срока или при продаже). Он составляет так называемую маржу – разницу между ценой покупки и ценой продажи фьючерса. Вместе с тем, при небольшом депозите и длительном «проседании» актива контракт может быть закрыт принудительно с фиксированием отрицательного результата.
• Приобретение и продажа идентичных фьючерсов на один актив, но с разными датами не аннулируют друг друга – эти контракты никак не зависят друг от друга. Для сравнения, при торговле акциями ценные бумаги одного эмитента абсолютно однородны.
• Торговлю фьючерсами полностью контролирует биржа, и до исполнения контракта обе стороны несут перед ней ответственность за свои действия. Кроме того, каждый контракт имеет утвержденную форму, от которой невозможно отойти. В результате формируется минимальный возможный уровень риска, связанный с мошенничеством или неисполнением обязательств покупателем или продавцом.

Как мы видим, особенности фьючерсов могут привлечь на этот рынок достаточно серьезных трейдеров, которые стремятся к активной работе. Вместе с тем этот финансовый инструмент абсолютно не подходит для долгосрочных сделок и инвестиций.

Как начать торговать фьючерсами: рекомендации новичку

Если вы заинтересовались фьючерсами и решили поработать на этом рынке, предлагаем вам рекомендации: с чего начать, как и где зарегистрироваться и какие первые шаги предпринять, чтобы торговля деривативами вас не разочаровала.

• Шаг первый. Выбираем рынок для торговли. Вы можете работать как в России (биржа РТС), так и за границей. Наиболее перспективными из зарубежных считаются американские, европейские и азиатские биржи. Как правило, новичкам рекомендуют начать именно с отечественного рынка – на нем проще разобраться, комиссии за биржевые операции невысокие, а минимальный депозит составляет у разных брокеров от 10 тысяч рублей. Однако высокодоходной РТС назвать трудно – интерес представляет всего несколько видов фьючерсов, по остальным же расходы на совершение операций полностью «съедают» финансовый результат от сделок. На этом фоне зарубежные биржи выглядят предпочтительней, но и минимальный депозит для входа на них намноо выше – несколько тысяч долларов.
• Шаг второй. Выбор брокера. Определившись с рынком, нужно переходить к выбору посредника – специальной компании, которая за определенную плату будет представлять ваши интересы на бирже. К сожалению, без этого не обойтись – частные трейдеры не имеют права самостоятельно вести дела ни на РТС, ни на зарубежных рынках. При выборе брокера обращайте внимание не только на тарифы, но и на другие параметры – солидность и надежность, срок работы, количество клиентов, прозрачность действий, качество обслуживания. Довольно часто в роли брокеров выступают крупные банки – именно с сотрудничества с ними обычно советуют начинать новичкам. Так вы будете избавлены от переживаний за сохранность собственных средств.
• Шаг третий. Выбор платформы. Этот шаг является неотъемлемой частью предыдущего, ведь доступ к определенной торговой платформе предоставляет именно брокер Какие-то из посредников предлагают несколько вариантов, другие настаивают на одном определенном. Торговая платформа – это специальное программное обеспечение, в котором вы будете отслеживать состояние своих контрактов, вести их продажу и покупку, производить анализ. Это значит, что от удобства, скорости и бесперебойности работы такой платформы напрямую зависит ваша прибыль. Наиболее популярным и рекомендуемым является терминал Quick, достаточно простой и понятный даже для новичков. Однако есть и другие, не менее интересные предложения, на которые также можно обратить внимание.
• Шаг четвертый. Выбор инструмента. Как мы уже говорили, в основе фьючерса могут лежать самые разные активы (от сырья до биржевых индексов), и от избранного вида напрямую зависит ликвидность, срок действия финансового инструмента, а также размер гарантийного обязательства. Наиболее популярным в России является фьючерс на индекс РТС – расчетный дериватив, созданный для активных спекуляций. Новичкам для освоения рынка можно начать с него либо выбрать менее популярный и недорогой фьючерс во избежание серьезных убытков в случае принятия неверного решения.
• Шаг пятый. Размещение депозита. Если вы только начинаете работу на бирже и сомневаетесь в своих силах, начинайте с минимальной суммы и небольших сделок. Тем более, торговля фьючерсами позволяет за счет внесения гарантийного обязательства значительно увеличить объемы торговли. Постепенно, освоившись на бирже, вы сможете увеличить депозит и начать получать существенный доход от трейдинга.
• Шаг шестой. Начало работы. Самое главное правило трейдинга – не торопитесь заключать сделки. Даже несколько неудачных контрактов при неразумном расходовании средств способны вас обанкротить. Чтобы работать успешно, необходимо выбрать определенную стратегию, отработать ее на демо-счете или небольших сделках, а уж затем запускать в работу. Только в таком случае вы сможете гарантировать себе стабильный доход.

Как заработать на рынке фьючерсов

В этой статье мы много говорили о сути фьючерсов, о том, как начать работу на бирже, однако начинающих трейдеров обычно интересует другой вопрос – как заработать на этом рынке? Мы предлагаем несколько стратегий, которые хорошо работают именно при торговле фьючерсами.

• Длинная позиция используется, когда фьючерс будет расти в цене. Трейдер покупает контракт по текущей стоимости, а в будущем продает его по возросшей, за счет чего получает доход. В данном случае нужно внимательно следить за трендами, чтобы не упустить благоприятный момент для продажи.
• Короткая позиция – для фьючерсов, падающих в цене. Трейдер продает контракт по текущей стоимости, а когда цена достаточно сильно снижается, покупает его – разница между ценами и составляет его доход.
• Стратегия спрэда подходит новичкам, не уверенным в своих силах, а также активным спекулянтам, которые формируют доход за счет множества небольших, но прибыльных сделок. Стратегия заключается в том, что трейдер в один момент времени покупает и продает идентичные фьючерсы с разной стоимостью (такая ситуация возникает постоянно, т.к. цена фьючерса зависит не только от актива, но и от срока действия). В результате разница между покупкой и продажей формирует прибыль торговца. Заработать таким способом очень много просто невозможно, однако для освоения рынка эта стратегия подходит отлично.

Короткая и длинная позиции пригодятся только тем трейдерам, которые хорошо знают технический анализ и не допускают ошибок – даже незначительная погрешность в расчетах может привести к разорению и обнулению торгового счета. Если вы пока не уверены в воих силах, осваивайте эти стратегии на демо-счете или на небольших сделках, а для заработка используйте стратегию спрэда.

Выводы

Фьючерсы – это срочные контракты, которые являются одним из основных финансовых инструментов на фондовой бирже. Торговля фьючерсами имеет свои особенности, и подходит только тем трейдерам, которые готовы уделять биржевой работе значительное время, проводить большое число сделок.

За сет небольшого порога входа и привлекательности условий торговли рынок фьючерсов подходит и новичкам. Однако он требует серьезного подхода к делу, понимания биржевых процессов и основ технического анализа. При выполнении этих условий рынок фьючерсов может стать для вас малорисковым и высокодоходным.